Workhorse Group Aktie: Short Squeeze in Sicht?

Bis zu einem Umschwung am Freitag war der Aktienkurs der Workhorse Group (NASDAQ:WKHS) in die Höhe geschnellt und hatte in den letzten zwei Monaten 59% an Wert zugelegt.

Im Unternehmen passiert nichts, was eine solche Wertsteigerung bewirken könnte. Wenn überhaupt, dann tickt die Uhr, bevor Konkurrenten im Bereich der elektrischen Lieferwagen Workhorse einholen und überholen, das mit unzähligen Produktionsproblemen kämpft.

Als eine Meme-Aktie wie der Einzelhändler GameStop Corp. (NYSE:GME) und in letzter Zeit AMC Entertainment Holdings (NYSE:AMC), steigen und fallen die Workhorse-Aktien mit der Stimmung der Kleinanleger, von denen viele sich Aktien leihen und darauf wetten, dass der Preis fallen wird. Das würde es ihnen ermöglichen, die Kredite zurückzuzahlen und einen Gewinn zu erzielen.

Leerverkäufer hielten am 14. Mai 47,5 Millionen von insgesamt 126,3 Millionen Aktien. Das Verhältnis deutet auf eine negative Abrechnung für die Aktie hin.

Ungestützte Rallye

„Die jüngste Rallye wurde weder durch Fundamentaldaten noch durch unternehmensspezifische Katalysatoren gestützt“, schrieb Cowen-Analyst Jeffrey Osborne am Freitag in einer Investorenmitteilung. Er senkte sein „Outperform“-Rating für die Aktie auf „Market Perform“, was möglicherweise zu einer Umkehrung des Aktienkurses beitrug. Workhorse wurde um 14:58 Uhr bei $12,89 gehandelt, ein Minus von 12,73%.

Osborne ließ sein Kursziel von 13 $ unverändert, aber er sieht Bedrohungen am kurzfristigen Horizont für das in Loveland, Ohio, ansässige Unternehmen im Bereich der Klasse-3-Last-Mile-Delivery.

„Unserer Ansicht nach hat das Unternehmen ein Zeitfenster von neun bis zwölf Monaten, bevor sich die Wettbewerbsdynamik aufheizt“, sagte er und verwies auf die Konkurrenz durch eine elektrische Version des Ford (NYSE :F) Transit und die Auslieferung des kommerziellen Elektro-Lieferwagens EV600 der neuen BrightDrop-Einheit von General Motors (NYSE:GM) vor Ende des Jahres.

Workhorse meldete, dass im ersten Quartal nur sieben Lkw gebaut wurden, und machte Lieferkettenpannen und die Aufrüstung des eigenen Produktionssystems für ein weiteres Quartal mit einstelliger Produktion verantwortlich. Das Unternehmen revidierte seine Prognose für die Gesamtjahresproduktion in seinem Werk in Union City, Indiana, von 1.800 auf 1.000.

„Wir glauben, dass es für Workhorse unerlässlich ist, die Schätzungen für das zweite und dritte Quartal zu erreichen, nachdem die Produktionsprognose für das Jahr 21 im Mai gesenkt wurde“, schrieb Osborne.

Er sagte jedoch, dass Cowen „eine solide Möglichkeit“ für Workhorse sieht, für den Rest des Jahres 2021 und bis ins Jahr 2024 mit seinen Partnern, einschließlich der kanadischen Pride Group und Pritchard Cos. zu wachsen, die beide anstehende Aufträge für elektrische Transporter der C-Serie mit Verbundwerkstoffkarosserie haben.

Workhorse ist auch Teil des kalifornischen HVIP-Programms, das den Käufern von Elektrofahrzeugen 165 Millionen Dollar an Rabatten anbietet, die nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ vergeben werden. Eine lange verzögerte Erfüllung einer Bestellung von 900 Einheiten von United Parcel Service (NYSE:UPS) hat die Dringlichkeit erneut erhöht, da UPS die HVIP-Anreize für Workhorse-Kleintransporter in Kalifornien anwenden möchte.

Schwindelerregende Fahrt

Die Workhorse-Aktien haben im letzten Jahr eine schwindelerregende Achterbahnfahrt hinter sich. Die Aktien wurden zwischen 2,96 $ und 42,96 $ gehandelt, da Kleinanleger darauf wetteten, dass das Unternehmen einen Multimilliarden-Dollar-Auftrag für den Bau des Next Generation Delivery Vehicle (NGDV) für den U.S. Postal Service erhalten würde.

Im Februar vergab der Postdienst den 10-Jahres-Vertrag an Oshkosh Truck Corp. (NYSE:OSK), ein Rüstungsunternehmen, das eher für Feuerwehr- und Militärfahrzeuge als für Lieferwagen bekannt ist. Verblüfft über den Verlust, machte Workhorse Lobbyarbeit bei der Post und bei Mitgliedern des Kongresses und deutete an, dass es klagen würde, um zumindest einen Teil des NGDV-Vertrags zu erhalten.

In der Zwischenzeit machten sich die Investoren auf den Weg zum Ausgang, wodurch die Workhorse-Aktien, die bis zum jüngsten Anstieg unter 8 Dollar fielen, in den Keller gingen. Der Vorsitzende von Workhorse, Raymond Chess, verkaufte 5.000 Aktien zu je 8 Dollar, wie aus einer Einreichung bei der Securities and Exchange Commission im Mai hervorgeht.

„Wir erwarten weiterhin keinen Erfolg bei den Einsprüchen gegen den USPS-Vertrag“, sagte Osborne.