Die an der NYSE gehandelten Aktien von IndiaGlobalization Capital, Inc.(OTC:IGCC) wurden Ende Oktober gestoppt, nachdem die Börse erklärt hatte, sie habe mit dem Prozess der Dekotierung der Aktie begonnen. Für Anleger, die von den Nachrichten überrumpelt wurden, hier ein Blick darauf, was sie erwartet, wenn eine Aktie angehalten und möglicherweise von der Notierung genommen wird.
Kodex zur Einstellung des Handels
Das erste, was ein Aktionär tun sollte, wenn seine Aktien angehalten wurden, ist den Grund für den Stopp zu identifizieren. Die Sperre kann von der Börse, an der eine Aktie notiert ist, oder von der Börsenaufsichtsbehörde verhängt werden, oder sie kann vom Unternehmen selbst beantragt werden, wenn ein größeres Nachrichtenereignis bevorsteht.
Jede angehaltene Aktie erhält einen Code, der den Grund für die Unterbrechung angibt, wie z.B. T1 für anstehende Nachrichten oder H5 für die Nichteinhaltung der Kotierungsanforderungen.
Sobald eine Aktie wegen ausstehender Nachrichten angehalten wird, kommen die Nachrichten in den meisten Fällen entweder über ein neues SEC-Dossier oder eine Pressemitteilung des Unternehmens oder der Börse.
Wiederaufnahme des Handels
Manchmal können die Nachrichten hinter einer Aktie unerwartet sein, wie es bei India Globalization Capital der Fall war. Ein anderes Mal kann die Aktie aufgrund eines im Voraus bekannten Nachrichtenereignisses, wie z.B. einer AdCom-Panelsitzung für Pharmaaktien, angehalten werden. Pharma- und Biotech-Investoren wissen immer, dass sie mit vorübergehenden Handelsstillständen rechnen müssen, wenn wichtige Arzneimittelentscheidungen oder Studiendaten veröffentlicht werden. Im Falle einer AdCom-Sitzung dauert die Unterbrechung in der Regel eine ganze Handelssitzung lang.
Leider kann die Ermittlung des Zeitpunkts, zu dem eine angehaltene Aktie den Handel wieder aufnimmt, ein wenig zu einem Ratespiel werden. Wenn eine Aktie wegen ausstehender Nachrichten angehalten wurde, muss die Nachricht zuerst von der Firma oder der Börse veröffentlicht werden, bevor der Stopp aufgehoben wird. Sobald die Nachricht veröffentlicht wird, informiert NasdaqTrader.com die Händler über den Status des Stopps und darüber, wann der Handel mit der Aktie wieder aufgenommen wird.
Einstellung von
Im Fall von India Globalization Capital wurde der Stopp aufgrund einer Dekotierungsmitteilung der NYSE ausgesprochen.
Seit der Dekotierung durch die NYSE hat India Globalization Capital den Handel auf dem OTC-Markt wieder aufgenommen. Für Händler, die einen Broker nutzen, der den Handel mit OTC-Wertpapieren erlaubt, wird sich lediglich der Ticker ändern. Wenn ein Broker den Handel mit OTC-notierten Aktien nicht zulässt, werden Aktien wahrscheinlich automatisch zum Marktpreis verkauft, sobald der Handel wieder aufgenommen wird.
Die Richtlinien sind von Broker zu Broker unterschiedlich, so dass Investoren, die Long- oder Short-Aktien des India Globalization Capital halten, einfach ihren Broker kontaktieren können, um zu fragen oder zu bestätigen, wie die Dekotierung gehandhabt wird.