Ein Element eines erfolgreichen Händlers ist das Verständnis und die Vorwegnahme von Marktphänomenen, die die Handelsaktivitäten an einem bestimmten Tag beeinflussen können. Einer der größten periodischen Handelskatalysatoren ist der Rollover von Futures, der zu extremer Volatilität an oder um die Verfallsdaten von Futures herum führen kann.
Joel Elconin, Co-Moderator von Benzinga PreMarket Prep, erörterte kürzlich alles, was Händler über Futures-Rollover wissen müssen.
"Am zweiten Mittwoch eines jeden [Dezembers] beginnen Institutionen und Händler mit dem Rollover der Kontrakte vom Dezember-Kontrakt auf den März ’19-Kontrakt. Finanzterminkontrakte werden nur im März, Juni, September und Dezember gehandelt", sagte Elconin.
Futures-Rollover findet statt, wenn Händler ihre Positionen in Futures-Kontrakten des laufenden Monats aufgeben und eine neue Position in Kontrakten zu späteren Terminen eingehen, wobei sie im Wesentlichen ihr Nettoengagement beibehalten und Turbulenzen auf dem Markt verursachen.
"Unter dem Strich führt dies dazu, dass die Liquidität durch zwei Kontrakte verteilt wird, wenn der Rollover stattfindet, so dass Sie diese Lufteinschlüsse im Markt erhalten, weil Sie nicht die gleiche Liquidität im Hauptkontrakt haben", sagte Elconin.
Futures-Märkte können an oder nahe den Rollover-Tagen sehr unvorhersehbar sein. Erfahrene Händler wissen, dass die Handelsaktion dem Volumen folgt, aber extrem volatile Rollover-Termine sind möglicherweise nicht die beste Zeit für den Handel.
"Im Laufe der Jahre habe ich einige Leute auf dem Parkett kennen gelernt, die nicht einmal am Tag vor dem Rollover, am Tag des Rollover oder am Tag nach dem Rollover handeln werden", sagte Elconin.
Händler, die einen Versuch unternehmen wollen, Futures-Rollover zu handeln, oder die anderen folgen, indem sie an diesen Tagen an der Seitenlinie bleiben, können alle bevorstehenden Futures-Rollover-Termine im Auge behalten, indem sie eine Reihe von Online-Handelskalendern verwenden, wie den von der CME Group hier zur Verfügung gestellten.