In Österreich zeichnet sich ein Wandel auf dem Kapitalmarkt ab. Viele Österreicher haben eine Lebensversicherung abgeschlossen, doch diese erscheint nicht mehr lukrativ. Beständig niedrige Leitzinsen, die von der Europäischen Zentralbank vorgegeben werden, sorgen für Unmut bei den Versicherten, denn attraktive Renditen sind aus der Lebensversicherung heraus nicht mehr zu erwarten. Grund für die geringen Renditen ist auch, dass ein großer Teil der eingezahlten Beiträge für Verwaltung und Vertrieb benötigt wird.
Kredite an Unternehmen als Alternative
Diese Entwicklung hat ebenso die österreichische Finanzmarktaufsicht (FMA) erkannt. Sie hat deshalb am vergangenen Freitag eine Novelle zur Kapitalanlageverordnung herausgebracht. Damit soll erreicht werden, dass Versicherungen auch Kredite an Unternehmen vergeben können. Mit dieser Maßnahme sollen die Versicherungen eine neue Möglichkeit erhalten, um die Kundengelder zu veranlagen und dafür bessere Renditen zu erzielen.
In Deutschland ist diese Form der Kreditvergabe schon länger möglich. Umgerechnet auf den österreichischen Markt könnte hier ein Kreditvolumen von 4,2 Milliarden Euro realisiert werden. Schon ab Jahresende sollen die Versicherungen in das neue Geschäft einsteigen.
Strenge Vorgaben müssen erfüllt werden
Jedoch müssen hierbei auch strenge Vorgaben erfüllt werden. So gilt grundsätzlich, dass maximal fünf Prozent der Rückstellungen der Versicherungen für die Kreditvergabe eingesetzt werden dürfen. Die Firmen, an die Kredite vergeben werden, müssen zudem eine gute bis sehr gute Bonität aufweisen. Das kann sich jedoch als problematisch herausstellen, denn gerade diese Firmen erhalten genauso bei Banken bereits sehr günstige Darlehenszinsen von etwa 2,5 bis drei Prozent pro Jahr.
Der Konkurrenzkampf zwischen Banken und Versicherungen wird dementsprechend also deutlich verstärkt, was wiederum dazu führt, dass die Unternehmen von stetig sinkenden Zinsen profitieren können. Die Banken sind daher freilich verunsichert und nicht gerade begeistert von der neuen Konkurrenz am Markt, zumal auch sie Kunden mit geringer Bonität aufgrund der schärferen Vorschriften nach Basel III aussortieren müssen. Unternehmen dagegen profitieren. Für sie wird sich genauso in Österreich künftig ein Kreditvergleich noch mehr lohnen.