Hier ist ein Rätsel: In welcher Anlageklasse werden im Durchschnitt täglich rund 5,1 Billionen Dollar gehandelt, sie ist praktisch 24 Stunden am Tag, 6 Tage die Woche verfügbar, betrifft jeden von uns ziemlich genau dann, wenn wir die Brieftasche oder den Geldbeutel öffnen und diese Karte durchziehen, und doch nehmen die meisten Kleinanleger nicht direkt daran teil.
Wenn Sie mit „Devisen“ geantwortet haben, herzlichen Glückwunsch. Andere Pseudonyme könnten Währungen, Wechselkurse, Forex oder einfach FX sein. Welchen Namen Sie auch immer wählen, Devisenkurse sind das, was es kostet, die Währung eines Landes in die Währung eines anderen Landes umzutauschen. Und das ist es, was das globale System der Importe, Exporte und Zahlungen im Gleichgewicht hält – von den Waren in unseren Häusern und Einkaufskörben bis hin zu einigen der Investitionen in unseren Portfolios.
„Wenn Sie ein anspruchsvoller Händler sind, der auf der Suche nach einer anderen Anlageklasse für den Handel ist, ein versierter Investor, der sich für internationales Engagement interessiert, oder wenn Sie in ein fremdes Land reisen und seiner Währung folgen wollen, könnte es hilfreich sein, ein paar Dinge über diesen großen und globalen Markt zu lernen“, sagt Adam Hickerson, Futures & Forex Manager, TD Ameritrade.
Währungspaare: Das Zitat verstehen
Genau wie der Handel mit Optionen unterliegt der Devisenhandel einzigartigen Risiken und ist nicht für jeden geeignet. Es braucht Zeit, um zu verstehen, wie das Produkt gehandelt und notiert wird. Beim Devisenhandel handelt es sich nicht nur um den Handel mit einem Produkt, sondern um den Handel mit zwei Währungen gegeneinander. Die Notierung für ein Forex-Währungspaar bezieht sich darauf, was es kostet, eine Währung in die andere umzuwandeln. Betrachten wir den US-Dollar gegenüber dem Kanadischen Dollar (USD/CAD) als Beispiel. Wenn USD/CAD bei 1,37 gehandelt wird, bedeutet dies, dass $1 USD gleich $1,37 CAD ist.
Der einfachste Weg, die Notierung eines Währungspaares zu verstehen, besteht darin, das Paar von links nach rechts zu lesen. Betrachten wir ein weiteres Beispiel für den Euro gegenüber dem US-Dollar (EUR/USD). Wenn EUR/USD bei 1,09 gehandelt wird, bedeutet dies, dass 1 Euro gleich 1,09 USD ist. Ein letztes Beispiel ist das Britische Pfund gegenüber dem US-Dollar. Wenn GBP/USD bei 1,29 gehandelt wird, bedeutet dies, dass 1 GBP gleich 1,29 USD ist.
Währungsschwankungen: Es ist relativ
ABBILDUNG 1: GBP VS. USD-VOR UND NACH BREXIT
Dieses Tagesdiagramm zeigt die Preisschwankung zwischen dem britischen Pfund und dem US-Dollar (GBP/USD) vor und nach Brexit.Nur zu Illustrationszwecken. Quelle: TD Ameritrade Futures & Forex LLC.
Währungen schwanken aus Gründen, die denen anderer Anlageklassen ähneln – Zinssätze, Inflation, Wirtschaftswachstum und Zukunftserwartungen – aber mit einer Wendung. Und die Wendung ist, dass es diese wirtschaftliche Dynamikim Verhältnis zuder gleichen Dynamik in der anderen Hälfte des Währungspaares ist.
Als Großbritannien beispielsweise im Juni 2016 dafür stimmte, die Europäische Union zu verlassen, fiel das Pfund innerhalb einer Woche von etwa 1,50 Dollar auf unter 1,30 Dollar. Warum? Weil die Brexit-Abstimmung bei vielen Investoren die Wachstums- und Zinserwartungen gesenkt hat. In der Zwischenzeit hatten die USA einige Monate zuvor begonnen, ihre Zinssätze zu erhöhen. Relativ gesehen sahen also die Marktteilnehmer in Dollar und Dollar-basierten Anlagen ein höheres Renditeprofil als in Pfund, und der Wechselkurs passte sich entsprechend an.
Obwohl die Schwankungen meistens nicht ganz so ausgeprägt sind, reagieren die Wechselkurse doch auf Wirtschaftsdaten, Treffen und Reden von Zentralbankern sowie auf alles, was die relativen Wachstums-, Zins- und Inflationserwartungen zwischen den Nationen und ihren Währungen beeinflussen könnte.
Währungs-Plattformen
Der Großteil des Devisenkurshandels findet auf dem so genanntenInterbankenmarktstatt, einem OTC-Markt (Over The Counter), der nicht an einer Börse gehandelt wird. Der Interbankenmarkt besteht aus einem Netz von Banken, Händlern und zwischengeschalteten Maklern – im Wesentlichen institutionelle Akteure. Und obwohl er außerbörslich gehandelt wird, gibt es viele Akteure, was im Allgemeinen enge Preise und ein solides Preisfindungssystem bedeutet.
Einzelhandelsteilnehmer haben in der Regel keinen direkten Zugang zum Interbankenmarkt, aber die Preisinformationen werden von Einzelhandelsplattformen genutzt, die Devisen anbieten, den so genanntenRetail-Forex-Brokern.Diese Plattformen werden im Allgemeinen über die Geld-/Brief-Spanne entschädigt, obwohl einige Plattformen, darunter die thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade, die Wahl zwischen einem kommissionsbasierten Markt (in der Regel mit einer engeren Geld-/Brief-Spanne) oder einem kommissionsfreien Markt bieten.
Die Hauptwährungen, wie Dollar, Euro, Pfund und Yen, haben meist enge Spreads, aber der Spread kann im Laufe des Tages schwanken. Und einige der eher obskuren Paare (als „Exoten“ bezeichnet) können größere Spreads haben als die großen Paare. Außerdem beinhaltet der Devisenhandel eine Hebelwirkung, was bedeutet, dass Sie eine große Investition mit einem relativ kleinen Geldbetrag kontrollieren können. Aber Leverage ist ein zweischneidiges Schwert, da es sowohl Ihre Gewinneals auchIhre Verluste verschlimmern kann. Kurz gesagt, wenn Sie der Meinung sind, dass Forex das Richtige für Sie sein könnte, könnte die TD Ameritrade Forex-Seite viele Ihrer Fragen beantworten.
Und dann gibt es noch denTerminmarkt, deraus börsengehandelten, standardisierten Kontrakten für die künftige Lieferung mehrerer wichtiger Währungen gegenüber dem US-Dollar besteht. Die thinkorswim-Plattform bietet qualifizierten Kontoinhabern Zugang zu diesem Markt, der ebenfalls praktisch 24 Stunden am Tag und 6 Tage in der Woche geöffnet ist.
„Futures-Kontrakte können dem Devisenhandel ähnlich sein, da Futures-Kontrakte es Ihnen ermöglichen, eine große Investition mit einem relativ kleinen Geldbetrag zu kontrollieren. Ein Unterschied beim Forex-Handel besteht jedoch darin, dass Sie die Größe Ihrer Position kontrollieren können, da Forex in Schritten von 1.000, 10.000 oder 100.000 Lots gehandelt werden kann. Im Gegensatz dazu verwendet der Futures-Markt einen standardisierten Kontrakt mit einer definierten Größe, der dem Anleger nicht die gleiche Flexibilität wie Forex bietet“, sagt Hickerson.
Das Fazit? Wenn Sie ein anspruchsvoller Anleger sind, der ein internationales Engagement sucht und in den grenzüberschreitenden Zinsunterschieden lang- oder kurzfristige Chancen sieht, könnte der Devisenmarkt einen Blick wert sein.
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