TD Ameritrade Holding Corp.(NASDAQ:AMTD) Der Trader Business Strategy Manager Shawn Cruz präsentierte am 29. Mai beim virtuellen Benzinga Boot Camp eine Einführung in die Optionen.
Hier ist, was laut Cruz Investoren mit wenig oder keinem Wissen über Optionen verstehen müssen.
Was ist eine Option?
Investoren, die Aktien eines öffentlichen Unternehmens halten, besitzen einen Bruchteil des Unternehmens.
Eine Option gibt einem Investor das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis – dem so genannten Ausübungspreis – vor einem bestimmten Datum – dem so genannten Verfallsdatum – zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Kosten für den Kauf oder Verkauf einer Option werden als Prämie bezeichnet.
Die Gesamtkosten für den Abschluss eines Optionskontrakts entsprechen dem Preis der Option (Prämie) multipliziert mit dem Optionsmultiplikator, der fast immer 100 beträgt. Ein Optionskontrakt stellt das Recht dar, 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu kaufen oder zu verkaufen.
Eine Option ist im Wesentlichen ein Regenscheck oder ein Coupon für eine Aktie, der bis zu einem bestimmten Datum unabhängig vom aktuellen Marktpreis eingelöst werden kann, sagte Cruz. Nach Ablauf des Verfallsdatums sei der Wert der Option "mehr oder weniger null und nichtig".
Optionen haben typischerweise eine von drei Funktionen für einen durchschnittlichen Anleger, sagte er:
Generierung von zusätzlichem Einkommen.
Auf die Bewegung einer Aktie spekulieren.
Sichern Sie sich gegen eine bestehende Position ab, indem Sie die Abwärtsseite minimieren.
Kauf- und Verkaufsoptionen
Jeder, der eine Kaufoption besitzt, hat das Recht, die zugrunde liegende Aktie zu einem bestimmten Preiszu kaufen. Der Preis des Kontrakts gewinnt an Wert, wenn der Wert der zugrunde liegenden Aktie steigt.
Wer hingegen eine Verkaufsoption besitzt, hat das Recht, die zugrundeliegende Aktie zu einem bestimmten Preiszu verkaufen. Der Preis des Kontraktes wird an Wert gewinnen, wenn die zugrunde liegende Aktie an Wert verliert.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Besitzer eines Kontrakts das Recht hat, die zugrunde liegende Aktie zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, aber nicht die Verpflichtung, dies zu tun. Andererseits hat der Verkäufer eines Kontrakts die Verpflichtung, die zugrunde liegende Aktie zum vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Ein Optionsinhaber kann auch den Kontrakt selbst auf dem Optionsmarkt zu jedem Zeitpunkt vor dem Ablauf verkaufen. Wenn die Option keinen Wert hat, weil der Handel in die entgegengesetzte Richtung ging, verfällt der Vertrag wertlos, und der Investor muss nichts unternehmen.
Was bestimmt den Wert einer Option
Schließlich gibt es drei Faktoren, die den Preis einer Option bestimmen, sagte Cruz:
Preis der zugrunde liegenden Aktie: Typischerweise haben teure Aktien teurere Optionsprämien.
Laufzeit: ein Kontrakt, der in einer Woche ausläuft, hat weniger Zeit, um sein Ziel zu erreichen, und ist normalerweise billiger im Vergleich zu einer Option, die im nächsten Monat ausläuft.
Implizite Volatilität: Diese bezieht sich darauf, wie viel Preisbewegung der Markt vor dem Auslaufen des Kontrakts erwartet.