Das Schreiben gedeckter Calls ist eine beliebte Optionsstrategie, die von Einkommensinvestoren verwendet wird. Sie ist auch als "Kaufen-Schreiben"-Strategie bekannt und beinhaltet den Verkauf von Kaufoptionen auf eine Aktie, die der Investor bereits besitzt.
In einem hypothetischen Beispiel würde ein Investor, der 100 Aktien vonApple Inc. besitzt, eine Kaufoption auf eine Aktie verkaufen, die der Investor bereits besitzt. (NASDAQ:AAPL) 100 Aktien von Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) besitzt, möchte gedeckte Kaufoptionen auf ihre Position bei Apple-Calls mit einem Ausübungspreis von $220 schreiben.
Sie schreibt einen Kontrakt (100 Aktien) zu 75 Cent, was für diesen Kontrakt eine Prämie von 75 Dollar bedeutet. Wenn die Aktie bis zum Verfallsdatum unter 220 $ bleibt, behält der Investor ihre Aktien und die 75 $ Prämie für diesen Kontrakt. Wenn die Aktie über 220 $ steigt, werden die Gewinne des Investors auf 220 $ begrenzt, und wenn Apple (in diesem hypothetischen Beispiel) über 220,75 $, den Ausübungspreis plus den Optionspreis, steigt, wäre es für den Investor besser gewesen, die Aktie einfach zu halten.
Was geschah
Emittenten von börsengehandelten Fonds haben die Covered-Call-Strategie in den ETF-Wrapper eingebracht, wobei für diese Strategien häufig bekannte Aktien-Benchmarks wie der S&P 500 und der Nasdaq-100-Index verwendet werden.
Am Montag setzte Global X mit dem Debüt desGlobal X Russell 2000 Covered Call ETF(CBOE: RYLD) seine rege Tätigkeit bei der Auflegung von ETFs im April fort.
Warum es wichtig ist
RYLD bildet den Cboe Russell 2000 BuyWrite-Index ab, d.h. der neue ETF schreibt Covered Calls auf den Russell 2000 Index, einer der am meisten beachteten Messgrößen für inländische Small-Cap-Aktien. Aktien mit geringer Marktkapitalisierung sind in der Regel volatiler als Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, was bedeutet, dass die Optionsprämien auf den Russell 2000 Index höher sein können als die auf den S&P 500. RYLD ist der dritte gedeckte Call-ETF im Stall von Global X.
"Da RYLD gedeckte Call-Optionen auf monatlicher Basis am Geld schreibt, beträgt die Zeit bis zum Verfall einen Monat, und der Ausübungspreis entspricht dem aktuellen Preis des Index, was bedeutet, dass diese Faktoren bei der Bestimmung der erhaltenen Optionsprämie auf monatlicher Basis nur geringe Schwankungen aufweisen", sagte Global X in einer Forschungsnotiz.
Was kommt als Nächstes?
RYLD zielt darauf ab, die zusätzliche Volatilität bei Small Caps zu nutzen, um den Anlegern mehr Einkommen zu verschaffen.
"In der Vergangenheit wiesen Small Caps, wie die vom Russell 2000 nachgebildeten, eine größere Volatilität auf als ihre Large Cap-Pendants, die vom S&P 500 nachgebildet werden", so Global X. "Bei ansonsten gleichen Bedingungen bedeutet dies, dass die Optionsprämien für das Schreiben von Calls auf einen Small Cap-Index im Laufe der Zeit höher sein dürften als das Schreiben von Calls auf einen Large Cap-Index.
Der neue ETF zahlt eine monatliche Dividende und berechnet 0,60 Prozent pro Jahr oder 60 Dollar bei einer Investition von 10.000 Dollar.