Ein Leitfaden zu Handelsstopps

Diejenigen, die meine Trading-Rückblicke im Warrior Trading-Blog oder auf dem Youtube-Kanal verfolgen, wissen bereits, dass ich den März wahrscheinlich in den roten Zahlen beenden werde, den ersten roten Monat, den ich seit einiger Zeit hatte. Solange es noch eine Chance gibt, könnte ich sogar noch enden, aber nach dem März, den ich hatte, werde ich mein Glück nicht überstrapazieren.

Stattdessen werde ich am letzten Handelstag im März mein Ziel weiterhin auf Basistreffer festlegen. Ich werde nach Home-Run-Aufstellungen Ausschau halten, aber mein Ziel ist es, den Monat an einem grünen Tag zu beenden.

Die Tatsache, dass der letzte Handelstag des ersten Quartals 2019 bevorsteht, bedeutet jedoch, dass die Aktivität auf dem Markt zunehmen wird. Institutionelle Händler und Hedge-Fonds werden alle mit dem Ende des Finanzquartals handeln, so dass die Volatilität höchstwahrscheinlich auf breiter Front erhöht sein wird.

Vor diesem Hintergrund möchte ich über Ereignisse sprechen, die mit Volatilität und großen Marktbewegungen einhergehen: Handelsstopps.

Handelsstopps werden von den Börsen aus einer Vielzahl von Gründen verordnet, aber der Hauptzweck eines Stopps besteht darin, jegliche Kauf- oder Verkaufsaktivitäten an einer Aktie während einer Zeit zu verhindern, in der sie heftig reagieren könnte. Ich habe vor kurzem ein Video gedreht, das drei der am häufigsten vorkommenden Stopps und die Gründe dafür behandelt, aber ich wollte hier einige Zeit damit verbringen, zu überprüfen, wie ich diese Stopps während meines Handels betrachte.

T1-Halt – Ausstehende Nachrichten

Immer wenn ein Unternehmen während einer Börsensitzung Nachrichten zu veröffentlichen hat, die die Handelsaktivitäten wesentlich beeinflussen könnten, macht das Unternehmen die Börse, an der es handelt, auf den Zeitpunkt dieser Nachrichten aufmerksam, und die Börse führt vor der Veröffentlichung einen Stopp durch. Dies ist ein Grund, warum die meisten Unternehmen zwischen den Börsensitzungen Nachrichten, Finanzberichte oder andere geplante Ankündigungen veröffentlichen.

Bei ungeplanten Nachrichten, die sich auf die Aktie auswirken könnten – oder sogar bei der Ankündigung, dass es keine Nachrichten über einen unerklärlichen Anstieg der Kursbewegungen gibt – wird ein T1-Stopp ausgesprochen.

Ich tendiere dazu, den Handel um T1-Stopps herum zu vermeiden, falls und wenn sie vorhersehbar sind. Ungeplante Nachrichten sind im Allgemeinen kein großer Katalysator für die von mir gesuchten Handelseinrichtungen, und es ist nicht abzusehen, wie der Markt auf die Ankündigungen des Unternehmens reagieren könnte. Besonders schlimm kann es sein, wenn das Unternehmen einen T1-Stopp ausspricht, um zu verkünden, dass es keine Nachrichten gibt, die zu Preisaktionen motivieren.

T12-Stopp – Benötigte Informationen

Während ein T1-Stopp von dem Unternehmen initiiert wird, dessen Aktie betroffen ist, erfolgt ein T12-Stopp, wenn die Börse ungewöhnliche Handelsaktivitäten in einer Aktie bemerkt und Informationen vom Unternehmen benötigt, um dies zu erklären.

Dies ist ein weiterer Stopp, der eine rote Flagge wirft, dass die Kursaktivität in der Aktie im Begriff ist, chaotisch zu werden. Aber während ein T1-Stopp dem Guten vorausgehen könnte und den Aktienkurs nach oben beeinflussen könnte, geht ein T12-Stopp fast immer einem Ausverkauf voraus. Wenn die Börse etwas Verdächtiges an der Kursbewegung in einer Aktie bemerkt, kann dies alles von einem unbestätigten Gerücht bis hin zu einer glatten Manipulation bedeuten.

Selbst wenn der Stopp nichts ergibt, gibt das Fehlen eines Katalysators allein den Händlern in der Aktie genug Grund, die Position so schnell wie möglich zu verlassen, sobald der Handel wieder aufgenommen wird.

Limit Up/Limit Down Halt – Stromkreisunterbrecher Halt

Schließlich ist einer der häufigsten Stopps, insbesondere bei Small-Cap-Händlern, der Limit-Up/Limit-Down-Stopp. Die meisten Händler bezeichnen ihn als Circuit-Breaker-Halt, da LULD-Halt im Gegensatz zu T1- oder T12-Halt automatisiert ist.

In den meisten Fällen tritt ein LULD-Stopp immer dann ein, wenn sich der Durchschnittspreis einer Aktie innerhalb einer Fünf-Minuten-Spanne um mehr als 10 Prozent bewegt. Der Schwellenwert für einen Stromkreisunterbrecher-Stopp kann für unterschiedlich bewertete Vermögenswerte unterschiedlich sein – Aktien, die unter einem Dollar gehandelt werden, müssen sich möglicherweise um 20 Prozent bewegen, um einen Stopp auszulösen – aber alle LULD-Stopps verhindern jegliche Handelsaktivität, während der Markt die jüngste Aktion und alle Nachrichten oder Aktivitäten, die sie ausgelöst haben könnten, verdaut.

Da LULD-Stopps automatisiert sind, kann der Handel um sie herum tatsächlich ein Aspekt meiner Strategie sein. Wenn ich weiß, warum sich eine Aktie bewegt, und ich bereits am Handel interessiert war, kann ich vorhersehen, wann ein Stopp eintreten könnte, und planen, entweder zu verkaufen, bevor sie dieses Niveau erreicht, oder die Aktien bis zum Stopp zu halten. Im Allgemeinen hängt diese Entscheidung von den technischen Eigenschaften der Aktie ab. Wenn es so aussieht, als würden Preis und Volumen in Richtung des Stopps steigen, wird die Aktie im Allgemeinen höher aus dem Stopp herauskommen.

Wie bei jedem Handel gibt es keine Garantie dafür, welche Auswirkungen ein Stopp bei der Wiederaufnahme auf eine bestimmte Aktie haben wird. Händler sollten die Aktivitäten im Umfeld von Stopps studieren, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sie sich in ihrer Gesamtstrategie verhalten werden.

Ob es Ihnen gefällt oder nicht, Stopps sind ein integraler Bestandteil des Handels. Händler, die in Unkenntnis davon erwischt werden, werden diese Lektion schnell lernen.