Das deutsche Immobilienunternehmen Vonovia SE plant, rund acht Milliarden Euro durch eine Bezugsrechtsemission zu beschaffen. Dabei soll der Erlös für die kürzlich vereinbarte Übernahme des Konkurrenten Deutsche Wohnen SE verwendet werden soll.
Aussichtsreiche Pläne?
Eine Bezugsrechtsemission gibt einem bestehenden Aktionär die Möglichkeit, zusätzliche Aktien eines Unternehmens zu einem reduzierten Preis zu kaufen. Normalerweise wird der vergünstigte Preis über einen bestimmten Zeitraum angeboten, bevor wieder der Normalpreis gilt.
Wie Vonovia am Sonntag mitteilte, plant das Unternehmen die Ausgabe von etwas mehr als 200 Millionen neuen Aktien mit einem Nennwert von 1 EUR. Die neuen Aktien werden den bestehenden Aktionären über ein indirektes Bezugsrecht im Verhältnis von 20 bestehenden zu sieben neuen Aktien zu einem Bezugspreis von 40,00 EUR angeboten, so das Unternehmen.
Die Kapitalerhöhung soll dem Unternehmen einen Bruttoerlös von rund 8 Mrd. EUR einbringen, der zur teilweisen Rückzahlung eines Kredits verwendet wird, der zur Finanzierung der Übernahme der Deutschen Wohnen aufgenommen wurde. Die Transaktion wurde im vergangenen Monat auf der Grundlage des dritten Angebots von Vonovia in Höhe von 53 EUR je Deutsche Wohnen-Aktie vereinbart.
Zeichnungsfrist und Analystenbewertung unter der Lupe
Vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden beginnt die Zeichnungsfrist am Mittwoch und dauert bis zum 7. Dezember, so Vonovia. Alle nicht gezeichneten Aktien werden dann auf dem Markt oder über eine Privatplatzierung zu einem Preis verkauft, der mindestens dem Zeichnungspreis entspricht, so das Unternehmen.
Die Bezugsrechtsemission ist ein „aktionärsfreundliches“ Mittel zur Beschaffung von Eigenkapital, da es bestehenden Investoren ermöglicht, neue Aktien zu einem attraktiven Preis zu erwerben, sagte die Finanzchefin des Unternehmens, Helene von Roeder.
Abschließend blicken wir nun gemeinsam auf die führenden Analystenhäuser. Derzeit wird die Vonovia-Aktie von 13 Analysten gedeckt. Dabei haben zehn Experten ein laufendes „Buy“-Rating am Markt platziert. Darüber hinaus sind 2 „Hold“-Einschätzungen sowie 1 „Sell“-Empfehlung publiziert. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten beläuft sich auf 64,75 Euro pro Aktie.
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