Unity Software Inc (NYSE:U) lieferte am Mittwoch einen nicht ganz perfekten Ergebnisbericht, gepaart mit einem Ausblick, der die Erwartungen der Straße nicht erfüllte. Infolgedessen sanken die Aktien bis zur Eröffnung am Donnerstag weiter ab. Allerdings werfen nicht alle Analysten das Handtuch in Bezug auf den Pokemon Go-Hersteller.
Analystenbewertungen
- Piper Sandler’s Brent Bracelin behielt sein „Overweight“-Rating für Unity bei und erhöhte sein Kursziel von $33 auf $43.
- Needham’s Bernie McTernan bekräftigte seine Kaufempfehlung für Unity und hob das Kursziel von $35 auf $44 an.
- Oppenheimer’s Martin Yang stufte Unity Software auf ein „Perform“-Rating herab und entfernte sein vorheriges Kursziel von $28.
- Benchmark’s Mike Hickey gab ein Sell-Rating für Unity heraus, mit einem Preisziel von $16.
Nach den Zahlen
Unity meldete einen Umsatzanstieg von 43% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und nahm 451 Millionen Dollar ein. Damit wurde die durchschnittliche Analystenschätzung von 438,81 Mio. $ laut Benzinga Pro übertroffen.
Allerdings meldete das Unternehmen einen Quartalsverlust von 82 Cents pro Aktie und verfehlte damit die Konsensschätzung der Analysten von 2 Cents pro Aktie. Unity teilte außerdem mit, dass der Umsatz im Bereich Create Solutions 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 41 % gestiegen ist. Der Umsatz mit Spielen stieg im Jahresvergleich um 24 %, während die Branchen jenseits der Spiele einen deutlichen Anstieg von 118 % im Jahresvergleich verzeichneten.
Der Umsatz von Grow Solutions 2022, zu dem auch ironSource ab dem 7. November gehört, stieg im Vergleich zum Vorjahr um 12 %. Unity räumte ein, dass das Segment Grow Solutions in der Vergangenheit von Portfolio- und Umsetzungslücken sowie von einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld betroffen war.
Piper Sandler
- Unity meldete im vierten Quartal aufgrund von Kostenkontrollen und der Fusion mit ironSource erstmals eine Non-GAAP-Betriebsrentabilität. Der Ausblick des Unternehmens für das Jahr 2023 sieht ein Wachstum von 53 % vor, was einen Umsatz von 2,125 Mrd. USD bedeutet, selbst wenn das eigenständige Unity-Geschäft im Jahresvergleich zurückgeht, was Piper als unwahrscheinlich ansieht.
- Bracelin sagte, dass das einzigartige Einnahmemodell von Unity, das zum Teil aus Software und zum Teil aus Werbung besteht, das Unternehmen zu einem sehr volatilen Wachstumswert macht.
Needham
- McTernan’s optimistische Analyse ist auf Unity’s besser als erwartete Prognose für das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) trotz niedrigerer Umsatzprognosen zurückzuführen.
- Needham sagte, dass Unity bei der Umsatzprognose einen konservativen Ansatz verfolgt und für das Jahr 2023 einen Umsatzrückgang für das Wachstumssegment vorhersagt, wobei jedoch für das Jahr 2024 eine Rückkehr zu normalem Wachstum erwartet wird.
Oppenheimer
- Der Bewertungsmultiplikator von Unity’berücksichtigt das aktualisierte Umsatzwachstum und die Margenprofile, aber Yang stufte die Aktie dennoch herab.
- Oppenheimer geht aufgrund der Unsicherheit über die Erholung des mobilen Werbemarktes und die Expansion von Unity’s bei Nicht-Gaming-Unternehmenskunden an die Seitenlinie.
Benchmark
- Obwohl Unity seine eigene Finanzprognose übertraf, verfehlte es die Schätzungen der Analysten, erklärt Hickey. Es gab auch eine schwache Prognose für das erste Quartal 2023 und enttäuschende Wachstumsziele für das Jahr.
- Unity’s Wachstumsprofil könnte vor Herausforderungen stehen, da sein Geschäftsmodell stark von der Spieleindustrie abhängt, die anfällig für eine Rezession ist, und neue Datenschutzmaßnahmen die Nutzerakquise und Monetarisierung erschwert haben.
Kursentwicklung: Aktien von Unity Software werden am Donnerstag vorbörslich um 6,74% niedriger auf 35,30 $ gehandelt.
