Umicore-Aktie: Es das der Wechsel?

Umicore investiert einen zweistelligen Millionenbetrag in eine zusätzliche Anlage für homogene Katalysatoren am US-Standort Catoosa, Oklahoma. Die Bauarbeiten beginnen noch 2025, die Serienproduktion soll Anfang 2027 anlaufen. Mit der Multi-Ton-Fertigung von Grubbs-Katalysatoren verschafft sich das Unternehmen einen Kapazitätsvorsprung in Spezialchemie-Segmenten wie Pharma-Zwischenprodukten und Hochleistungskunststoffen.

Durch die Präsenz auf zwei Kontinenten kann Umicore Lieferketten diversifizieren und Kunden in Nordamerika schneller bedienen, was die Preissetzungsmacht stärkt. Die Meldung stützt die Umicore-Aktie in einem Umfeld, in dem klassische Batterie-Materialien unter Nachfragedruck leiden.

Umicore Aktie Chart

Umicore-Aktie: Goldman sieht Aufwärtspotenzial!

Goldman Sachs hob das Votum für die Aktie kürzlich von „Neutral“ auf „Kaufen“ an und verdoppelte das Zwölf-Monats-Kursziel auf 16 Euro. Die Analysten verweisen neben der Katalysatoren-Expansion auf die neue Konzern­strategie „Roadmap 2028“. Dort peilt Umicore eine adjus­tierte Ebitda-Marge von über 23 Prozent sowie kumulierte freie Mittel­zuflüsse von bis zu 1,2 Milliarden Euro an – trotz einer um 1,4 Milliarden Euro gekürzten Investitions­planung.

Das verschiebt den Fokus von wachstums­getriebenen Batterie­materialien hin zu margen­starken Kerngeschäften wie Recycling und Edelmetall­chemie. Zusammen mit langfristigen pCAM-Lieferverträgen und strengem Kosten­management gewinnt die Ertragsqualität, was die Umicore-Aktie für Fonds mit Cash-Flow-Fokus attraktiver macht.

Bewertung trifft auf strategische Hebel!

Trotz der positiven Impulse notiert die Umicore-Aktie aktuell bei rund 12,10 Euro. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis 2026 wird von Analysten mit knapp 10 veranschlagt – deutlich niedriger als bei direkten Mitbewerbern aus dem Batterie-Sektor. Sollte das US-Werk planmäßig anlaufen und die Roadmap-Ziele erreicht werden, könnte das Verhältnis von Unternehmenswert zu Ebitda weiter sinken.

Das Recycling-Segment bleibt dabei der verdeckte Joker: Eine geplante Kapazitätserweiterung in Hoboken um 40 Prozent böte zusätzlichen Ergeb­nishebel, falls sich die Metall­preise erholen. Wer Volatilität in Kauf nimmt, erhält mit der Umicore-Aktie einen Turnaround-Kandidaten, bei dem operative Fortschritte schneller in den Kurs eingespeist werden könnten als bislang eingepreist.