Morgan Stanley hat am Montag zwei Notizen zu Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) veröffentlicht, in denen die strategischen Investitionen von Tesla in Mexiko und China bewertet und die potenziellen Vorteile und Herausforderungen der Entscheidungen hervorgehoben werden. Morgan Stanley bewertet Tesla mit „In-Line“ und einem Kursziel von $220.
Tesla’s strategischer Schachzug: Investition in Mexiko
Morgan Stanley’s Adam Jonas sagte, dass Tesla’s jüngste Investition in Nuevo Leon, Mexiko, einen strategischen Schritt bedeutet, um seine Lieferkette zu diversifizieren und von der Nähe zum Heimatmarkt, dem Zugang zu billigen Arbeitskräften und dem Lieferantennetzwerk zu profitieren. Jüngste Besuche in der Region zeigen potenziellen Rückenwind für Tesla in den Bereichen Arbeit, Kapital und Infrastruktur, aber politische Risiken bleiben bestehen, so der Analyst.
Die Region Nuevo Leon ist mit der Automobil-Lieferkette bestens vertraut, da dort bereits mehr als 100 Automobilzulieferer tätig sind, was bedeutet, dass nur ein minimaler Bedarf für die Umschulung der Arbeitskräfte bestünde.
Die Qualität des Humankapitals ist ebenfalls beeindruckend, da Mexiko jährlich 120.000 neue Absolventen im Ingenieurwesen hervorbringt und etwa 50 % der Tesla-Ingenieure im Land ausgebildet wurden, so Jonas. Nuevo Leon biete im Vergleich zu den USA und China deutlich niedrigere Arbeitskosten, was Tesla einen Wettbewerbsvorteil bei den Produktionskosten verschaffe, so der Analyst.
Ein kostengünstiges Model 2 könnte in Sicht sein, so Morgan Stanley, wobei der innovative Ansatz von Tesla bei der Fahrzeugherstellung in Verbindung mit den strategischen Vorteilen Mexikos dazu beitragen könnte, den lang erwarteten Preispunkt von 25.000 Dollar zu erreichen.
Megapacks in China
In China, so Jonas, könnte Tesla’s geplante 40GWh Megapack-Anlage in Shanghai ein Überangebot an Batteriezellen und eine strategische Absicherung zwischen den USA und dem Xi Xinping-geführten Land signalisieren.
Wenn das Angebot an Zellen die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen übersteigt, könnte Tesla möglicherweise eine zweigleisige Lieferkette aufbauen und einen völlig unabhängigen Batteriekomplex in beiden Regionen errichten, so der Analyst. Mit Größen-, Kosten- und Technologievorteilen will Tesla schnell expandieren und die Kostenführerschaft übernehmen, so Jonas.
Der Analyst sagte, dass Elon Musk das Risiko einer übermäßigen Preisdeflation in der Branche und potenziell niedrigerer Margen anerkennt, aber die aggressive Kapazitätserweiterung des Unternehmens unterstreicht sein Engagement für die Aufrechterhaltung eines Wettbewerbsvorteils.
Morgan Stanley merkte an, dass die Investoren in Bezug auf diesen Ansatz geteilter Meinung sind und die langfristigen Auswirkungen des Drängens auf eine Preisdeflation in der Branche in Frage stellen.
TSLA Kursentwicklung: Aktien von Tesla werden am Montagnachmittag um 1,12% niedriger auf 182,98 $ gehandelt.
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