Der Tesla-Analyst Jeffries Analyst Philippe Houchois hat die Tesla-Aktie weiterhin mit „Buy“ eingestuft, das Kursziel jedoch von $350 auf $180 gesenkt, was einer Kürzung um satte 48,6 % entspricht. Das neue Kursziel impliziert immer noch ein Aufwärtspotenzial von 47%.
Holpriger Weg
Jefferies’ Überzeugung, dass Tesla die Branche zu einem besseren Geschäftsmodell führt, sei intakt, aber der Weg werde holpriger sein, sagte Analyst Houchois in einer Notiz. Der Analyst sah in der Erschwinglichkeit die größte Herausforderung für die Elektrofahrzeugbranche. Die aggressive Preissenkungsrunde von Tesla mache die Preiserhöhungen von 2024 wieder rückgängig und bestätige, dass Tesla mehr Hebel in der Hand habe als jeder andere OEM.
Houchois war der Ansicht, dass die Undurchsichtigkeit der traditionellen Händlermodelle dazu beitragen würde, Preisanpassungen in der gesamten Branche zu beschleunigen. “Die meisten OEMs sind gerade dabei, Tesla in verschiedenen Geschwindigkeiten zu emulieren, und Geschwindigkeit bleibt ein entscheidender Wettbewerbsvorteil für Tesla in einer Branche, die weitgehend im Null- bis Negativsummenspiel des Übergangs feststeckt,” sagte Houchois.
Die meisten Unternehmen konzentrieren sich auf die Ausweitung der Modellpalette, anstatt ihre Größe und Produktivität zu maximieren, fügte er hinzu. Schnelligkeit und Einfachheit sind die wichtigsten Wettbewerbshebel von Tesla, um die Erschwinglichkeit und Ressourceneffizienz weiter voranzutreiben, Houchois merkte an.
Nach Ansicht des Analysten ist Tesla größer als Elon Musk, und vor dem Investorentag am 1. März wird die Unternehmensführung wichtige Entscheidungen beeinflussen, vom Engagement des Managements und der Struktur bis hin zur Produkt- und Preisstrategie und der Kapitalzuweisung.
Houchois wertete die Ernennung von Tesla-China-Chef Tom Zhu als Nr. 2 als positiven Schritt
Der Analyst senkte seine Volumenschätzung für 2024 auf 1,7 Millionen Einheiten und die Bruttomarge für das Kerngeschäft Auto auf 24% oder $2.500 pro Einheit unter das Niveau von 2024. Das revidierte Kursziel berücksichtige die gesenkten Schätzungen und die höheren Risikokosten sowie das einzigartige Profil des Unternehmens in Bezug auf Wachstum, Margen, ROIC und FCF, fügte er hinzu.
TSLA Kursentwicklung: Tesla-Aktien stiegen am Dienstag um 5,49% auf $129,11.
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