– FFO I für Q1 2022 bei EUR 47,8 Mio. bzw. EUR 0,33 je Aktie (+5% ggü. Vorjahr); starke Cash-Erträge aus dem operativen Geschäft in Polen erwartet und in erhöhter FFO II-Prognose für 2022 von EUR 247-253 Mio. (+32% ggü. 2021) reflektiert
– Gesamtes Mietwachstum von 1,5% p.a. like-for-like, Leerstand in TAG-Wohnungen bei 5,7% im März 2022 und jetzt bei ca. 5,3% (Mai 2022)
– Stärkung der polnischen Aktivitäten durch Übernahme von ROBYG zum 31. März 2022; Grundstein für den Bau von ca. 20.000 Mietwohnungen in Polen in den nächsten sechs bis sieben Jahren gelegt
– ESG-Ziele fokussiert auf die weitere Umsetzung der Dekarbonisierungsstrategie und auf lebenswerte Wohnquartiere zu erschwinglichen Mieten
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Kennzahlen und Ergebnisentwicklung
Die TAG Immobilien AG (TAG) hat ihre positive operative Entwicklung im ersten Quartal 2022 erfolgreich fortgesetzt. Auf vergleichbarer Basis lag das Mietwachstum der TAG-Wohnungen bei 1,4 % p.a. und damit auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2021. Einschließlich der Auswirkungen von Leerstandsveränderungen betrug das gesamte Mietwachstum auf vergleichbarer Fläche 1,5 %, gegenüber 1,3 % p.a. im Jahr 2021. Im ersten Quartal 2022 stieg der Leerstand in den Wohneinheiten der TAG zunächst leicht von 5,5 % zu Jahresbeginn auf 5,7 % zum 31. März 2022 an und lag damit im Trend des Vorjahreszeitraums. Nach dem Berichtszeitraum ist die Leerstandsquote bereits auf ca. 5,3 % im Mai 2022 gesunken und bildet damit einen Trend analog zu den Vorjahren, wobei der Leerstand im weiteren Jahresverlauf kontinuierlich sinkt.
Der FFO I steigt
Der FFO I, der zu diesem Zeitpunkt noch ausschließlich auf Basis des Vermietungsgeschäfts in Deutschland berechnet wird, stieg im Berichtszeitraum um 2,2 Mio. EUR bzw. 5 % gegenüber dem Vorjahr. Getragen wurde dieser Anstieg, insbesondere von einem um EUR 1,9 Mio. höheren operativen Ergebnis (bereinigtes EBITDA). Insgesamt erwirtschaftete die TAG in den ersten drei Monaten 2022 ein Konzernergebnis von EUR 32,3 Mio. gegenüber EUR 34,5 Mio. im Vorjahreszeitraum. Zukünftig wird der FFO II als Berichts- und Steuerungsgröße an Bedeutung gewinnen, da er auch die Ergebniskomponenten des polnischen Vertriebsgeschäfts erfasst. Im ersten Quartal 2022 lag der FFO II bei 45,8 Mio. Euro, gegenüber 48,6 Mio. Euro im ersten Quartal 2021. Die Ergebnisse aus der Akquisition der ROBYG S.A. (ROBYG) sind im FFO II des ersten Quartals 2022 noch nicht enthalten, da die Erstkonsolidierung von ROBYG mit Wirkung zum 31. März 2022 erfolgte.
Prognose beleibt unverändert
Die bereits veröffentlichte Prognose für das Geschäftsjahr 2022 für den FFO I von 188 Mio. EUR bis 192 Mio. EUR (1,30 EUR je Aktie), für den FFO II von 247 Mio. EUR bis 253 Mio. EUR (1,71 EUR je Aktie) und für die Dividende von 0,98 EUR je Aktie bleibt unverändert.
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Die ROBYG-Akquisition hat im ersten Quartal 2022 die vertraglich gesicherte Pipeline für den Bau von Wohnungen in Polen um fast 25.000 Einheiten erweitert. Zum Stichtag umfasst die Pipeline ca. 37.300 Wohneinheiten. Davon sind derzeit ca. 19.100 Wohnungen für die Vermietung und ca. 18.200 Wohnungen für den Verkauf vorgesehen.
Nachfrage nach Wohnraum deutlich erhöht
Als Folge des Krieges in der Ukraine sind bereits mehr als drei Millionen Ukrainer nach Polen geflohen, was die Nachfrage nach Wohnraum insbesondere in Ballungszentren wie Warschau deutlich erhöht hat. Hier kann die TAG durch die Entwicklung von insgesamt rund 37.000 Wohneinheiten mittelfristig für ein erhebliches Angebot sorgen. Vor allem Mietwohnungsprojekte werden in Zukunft von der gestiegenen Nachfrage profitieren. Die TAG engagiert sich in Deutschland und Polen mit Spenden und logistischer Hilfe sowie mit Wohnungen zur Unterbringung von Flüchtlingen und wird sich auch in Zukunft den Herausforderungen der krisenbedingten Flüchtlings- und Migrationsströme aus der Ukraine stellen.
Verschuldungsgrad erhöht
Zu Beginn des Geschäftsjahres 2022 hat sich der Verschuldungsgrad der TAG durch die ROBYG-Akquisition vorübergehend erhöht. Die Loan-to-Value (LTV)-Ratio stieg von 43,2 % zum Ende des Geschäftsjahres 2021 auf 47,3 % zum 31. März 2022. Der durchschnittliche Zinssatz der gesamten Finanzverbindlichkeiten betrug 1,45%, verglichen mit 1,39% zum 31. Dezember 2021. Das Kreditrisiko der TAG wird von den Ratingagenturen Moody’s (Baa3, negativer Ausblick) und S&P Global (BBB-, stabiler Ausblick) weiterhin als Investment Grade eingestuft.
Schwerpunkte der Nachhaltigkeitsaktivitäten – Klimaschutz und lebenswerte Wohnquartiere zu bezahlbaren Mieten
Im Nachhaltigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2021, der am 21. April 2022 veröffentlicht wurde, wird ausführlich über die Themen der Nachhaltigkeit (ESG) berichtet. Die Nachhaltigkeitsstrategie der TAG befasst sich mit den ökonomischen, ökologischen und sozialen Auswirkungen der Aktivitäten des Unternehmens. Wichtige Ziele sind die Bereitstellung von bezahlbarem Wohnraum, die Maximierung der Klimaneutralität des Immobilienportfolios sowie weitere Aspekte in den Bereichen Kundenservice, Mitarbeiterzufriedenheit, Unternehmenskultur und Nachbarschaft.
Schwerpunkt für die ökologischen Ziele
Die eigene Dekarbonisierungsstrategie und das damit verbundene konkret geplante Investitionsprogramm in Höhe von ca. 690 Mio. Euro bis 2045 bilden einen Schwerpunkt für die ökologischen Ziele. TAG-Finanzvorstand Martin Thiel kommentiert: ‚Mit den geplanten Investitionen zur Dekarbonisierung unseres Portfolios und angesichts unseres im Branchenvergleich führenden Emissionsprofils sehen wir uns für langfristiges und nachhaltiges Wachstum bestens aufgestellt. Unsere bedeutende Projektentwicklungspipeline in Polen, die wir durch die ROBYG-Akquisition deutlich ausbauen konnten, ermöglicht es uns zudem, auch in Polen nachhaltige und emissionsarme Wohnungen zu entwickeln und in unser Portfolio zu integrieren.
Auch soziale Aspekte spielen für den langfristigen Erfolg der TAG eine wesentliche Rolle und stehen nicht im Widerspruch zum aktuellen und zukünftigen wirtschaftlichen Erfolg. Die konsequente Umsetzung unserer Nachhaltigkeitsstrategie ist essentiell für unsere Geschäftstätigkeit. Mit dem Erwerb von Wohnimmobilien in Lagen abseits der großen Metropolregionen tätigen wir wirtschaftlich attraktive Investitionen, mit denen wir für unsere Mieter bezahlbaren und attraktiven Wohnraum schaffen‘, erklärt Claudia Hoyer, COO der TAG.
Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen
Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. EUR 01/01-03/31- 01/01-03/31-) /2022 /2021 Netto-Ist-Miete 84,3 83,1 EBITDA (bereinigt) 58,9 57,0 Konzernüberschuss 32,3 34,5 FFO I je Aktie in EUR 0,33 0,31 FFO I 47.8 45,6 AFFO je Aktie in EUR 0,22 0,21 AFFO 32,5 31,3 FFO II je Aktie in EUR 0,31 0,33 FFO II 45,8 48,6 Bilanzkennzahlen (in Mio. EUR 31.03.2022 31.12.2021) Bilanzsumme 8.236.8 7.088,6 EPRA NTA (fully diluted) je Aktie in EUR 24,13 25,54 LTV in % 47,3 43,2 Portfoliodaten 31.03.2022 31.12.2021 Einheiten Deutschland 87.539 87.576 Einheiten Polen (vertraglich gesichert 37.294 12.557 Pipeline) Immobilienvolumen (gesamt) 7.483,2 6.735.1 Immobilienvolumen Deutschland 6.396,2 6.387,4 Immobilienvolumen Polen 1.087,0 347,9 Leerstand in % (gesamt Deutschland) 6,0 5,7 Leerstand in % (Wohneinheiten Deutschland) 5,7* 5,4 l-f-l Mietwachstum in % (Deutschland) 1,4 1,4 l-f-l Mietwachstum in % (inkl. Leerstandsabbau 1,5 1,3 Deutschland) *inkl. Akquisitionen in 2021
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