SIG Group AG-Aktie: Robustes Wachstum in einem volatilen Umfeld!

Umsatz währungsbereinigt um 12,4 % gestiegen, ausgewiesener Umsatz um 18,3 %. Erstmaliger Beitrag von Scholle IPN für einen Monat nach dem Closing am 1. Juni 2022.

Key Performance Indicators – H1 2022

Sechs Monate zum 30. Juni 30. Juni 2022 2021 (in Mio. EUR oder %) Bereinigtes EBITDA 280,5 264,1 Bereinigte EBITDA-Marge 24,6% 27,3% EBITDA 238,0 283,5 Bereinigtes Nettoergebnis 115,0 109,6 Nettoergebnis 66,6 92,0 Free Cashflow (9,4) 25,0 Verwässertes EPS (in EUR) 0,19 0,28 Bereinigtes verwässertes EPS (in EUR) 0,33 0,33 Umsatzentwicklung: Q2 2022

Drei Monate Drei Monate Veränderung Orga- per 30. Juni per 30. Juni nic1 2022 2021 (in EUR Berichtete Währung Konstante Währung Konstante Mio. oder Währung Umsatz 645,9 514,5 25,5% 17- 8,8% .9- % 1Das organische Wachstum entspricht dem Umsatzwachstum von SIG, ohne die Auswirkungen der Akquisition von Scholle IPN

Key Performance Indicators – Q2 2022

Dreimonatszeitraum per 30. Juni 30. Juni 2022 2021 (in Mio. EUR oder %) Bereinigtes EBITDA 161,8 146,2 Bereinigte EBITDA-Marge 25,1% 28,4% EBITDA 95,4 190,4 Bereinigtes Nettoergebnis 74,4 57,6 Nettoergebnis 13,5 89,1 Samuel Sigrist, CEO des SIG-Konzerns, sagte: „Unser Geschäft hat sich im ersten Halbjahr trotz des volatilen Umfelds gut entwickelt. Das organische Wachstum, das sowohl Volumen- als auch Preiserhöhungen umfasst, war robust und beschleunigte sich im zweiten Quartal, insbesondere im Vergleich zu einem aussergewöhnlichen ersten Halbjahr 2021. Preiserhöhungen wurden in allen Regionen umgesetzt, und im zweiten Quartal glich das Umsatzwachstum die Auswirkungen der höheren Rohstoffkosten aus.

Wir haben die Übernahme von Scholle IPN am 1. Juni abgeschlossen, und ich freue mich, alle unsere neuen Mitarbeiter herzlich willkommen zu heißen. Der Abschluss der Übernahme von Evergreen Asia ist für das dritte Quartal geplant. Diese Übernahmen erweitern unsere Plattform und festigen unsere Position als führender Lösungsanbieter für nachhaltige Verpackungen für flüssige Lebensmittel und Getränke. Die Integration von Scholle IPN ist in vollem Gange, und unsere Teams arbeiten gemeinsam daran, die vielen kommerziellen und technologischen Möglichkeiten zu nutzen, die sich eröffnet haben.

Das Geschäft mit aseptischen Kartonverpackungen setzt weiterhin erfolgreich auf verschiedene Wachstumsmöglichkeiten. Dazu gehören die Expansion in neue Kategorien und Regionen, die Flexibilität der Abfüller und Formatinnovationen, ein erstklassiger Service und das kontinuierliche Bestreben, die nachhaltigste Verpackung anzubieten.

Nachhaltigkeit steht im Vordergrund 

Nachhaltigkeit steht bei allen unseren Tätigkeiten im Vordergrund und ist ein Hauptgrund für die hohe Motivation und das Engagement unserer Mitarbeiter. Unsere Hülsenproduktion ist seit 2018 klimaneutral und wir erhöhen nun aktiv den Anteil an erneuerbarer Energie vor Ort. In Deutschland beziehen wir bereits in Echtzeit erneuerbare Energie aus Windkraftanlagen, und in diesem Jahr installieren wir unsere bisher größte Solaranlage in unserem Werk in Wittenberg, eine weitere ist in Linnich geplant. Die Energieproduktion aus den an unseren anderen Standorten bereits in Betrieb befindlichen Solaranlagen hat sich 2021 mehr als verdoppelt.

Konsolidierung von Scholle IPN

Die Übernahme von Scholle IPN wurde am 1. Juni 2022 abgeschlossen und das Unternehmen wird seit diesem Zeitpunkt konsolidiert.

Umsatz nach Regionen – H1 2022

Sechs Monate Sechs Monate Veränderung zum 30. Juni 30. Juni 2022 2021 (in Mio. EUR oder %) Berichtete Währung Konstante Währung EMEA1 – 119,3 Europa1 376,2 237.7 MEA1 155,4 100,6 APAC 367,4 330,7 11,1% 3,7% Amerika 243,1 174,2 39,5% 23,7% Group Functions2 0,5 3,3 Gesamtumsatz 1.142,6 965,8 18,3% 12,4% 1Zwei Monatsumsätze für EMEA in 2021, vier Monatsumsätze für Europa und MEA in 2021. 2Die Konzernfunktionen umfassen Aktivitäten, die das Geschäft der Gruppe unterstützen.

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Umsatz nach Regionen – Q2 2022

Dreimonatszeitraum Dreimonatszeitraum Veränderung zum 30. Juni 30. Juni 2022 2021 (in Mio. EUR oder %) Berichtete Währung Konstante Währung Europa 200,7 177,3 13,2% 13,1% MEA 92,7 71,3 30,0% 23,6% APAC 203,8 173,7 17,4% 8,1% Amerika 148,5 92,1 61,2% 38,9% Konzernfunktionen 0,2 0,1 Gesamtumsatz 645,9 514,5 25,5% 17,9% H1 regionale Umsatzübersicht

Die Umsatzerlöse in Europa stiegen im ersten Halbjahr 2022 währungsbereinigt um 3,5 %, ohne die Effekte aus der Erstkonsolidierung des bisherigen Joint Ventures MEA und den einmonatigen Beitrag von Scholle IPN. Die einmonatige Konsolidierung von Scholle IPN trug 12,5 Millionen Euro zum Umsatz in der Region bei.

Das Umsatzwachstum beschleunigte sich im zweiten Quartal des Jahres mit einem wachsenden Beitrag von Preiserhöhungen

Zu den Triebkräften des Mengenwachstums gehörten der höhere On-the-go-Konsum von kohlensäurefreien Erfrischungsgetränken und die anhaltende Expansion in pflanzliche Milchalternativen. Die neuen Abfüllanlagen, die bei Hochwald in Deutschland platziert wurden, laufen weiter auf Hochtouren, da die neue Anlage dieses Kunden in Betrieb genommen wird.

Im Nahen Osten und Afrika, ohne den Effekt der Erstkonsolidierung des ehemaligen MEA-Joint-Ventures, wuchs der Umsatz im ersten Halbjahr währungsbereinigt um 16,8 % und im zweiten Quartal sogar noch stärker. Die Marktdynamik war günstig, mit einer starken Erholung nach der COVID-Krise in der gesamten Region. Das Ausbleiben der Dürre in Südafrika kam dem Absatz von Flüssigmilchprodukten zugute. Das Wachstum spiegelt auch Preiserhöhungen und die Platzierung neuer Abfüller wider.

In der Region Asien-Pazifik stieg der Umsatz in den ersten sechs Monaten währungsbereinigt um 7,6 %, ohne die Auswirkungen der Veräußerung der Papierfabrik Whakatane und den einmonatigen Beitrag von Scholle IPN. Der Umsatz in China wurde durch die COVID-19-Sperrung beeinträchtigt, erholte sich aber im Juni etwas. Das Umsatzwachstum außerhalb Chinas war sowohl auf Mengenwachstum, insbesondere in Indien und Indonesien, als auch auf Preiserhöhungen zurückzuführen, wobei sich das Wachstum im zweiten Quartal beschleunigte. Eine Rekordzahl von Nettoabschlüssen in der ersten Jahreshälfte zeigte die Wettbewerbsstärke des SIG-Angebots mit seinen flexiblen Füllern.

Das Umsatzwachstum in Nord- und Südamerika betrug im ersten Halbjahr währungsbereinigt 7,7 %, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der Akquisition von Scholle IPN. Der Anstieg ist auf starke Preiserhöhungen und eine anhaltende Volumendynamik insbesondere in Brasilien zurückzuführen. Dies spiegelt das hohe Niveau an Füllern in den vorangegangenen Quartalen und die anhaltende Expansion des Geschäfts in den Nachbarländern Brasiliens wider. Der Bau eines neuen Hülsenwerks in Mexiko liegt im Zeitplan, um die kommerzielle Produktion im ersten Quartal 2023 aufzunehmen. Die einmonatige Konsolidierung von Scholle IPN trug mit 31,3 Mio EUR zum Umsatz in der Region bei.

EBITDA und bereinigtes EBITDA

Sechs Monate zum 30. Juni 2022 30. Juni 2021 (in EUR bereinigtes EBITDA bereinigtes EBITDA bereinigtes EBITDA Mio. oder Marge EBITDA Marge EBITDA %) EMEA1 – – 32,2% 38,4 Europa1 26,3% 99,0 33.2% 78,8 MEA1 25,7% 40,0 32,2% 32,4 APAC 31,6% 116,1 27,4% 90,6 Amerika 22,0% 53,6 28,6% 49,8 Gruppe (28,2) (25,9) Funktionen2 Gesamt 24,6% 280,5 27,3% 264,1

1Zwei Monate bereinigtes EBITDA für EMEA im Jahr 2021, vier Monate bereinigtes EBITDA für Europa und MEA im Jahr 2021. 2Die Konzernfunktionen umfassen Aktivitäten, die das Geschäft des Konzerns unterstützen.

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Das bereinigte EBITDA stieg im ersten Halbjahr 2022 auf 280,5 Millionen EUR (H1 2021: 264,1 Millionen EUR), einschließlich eines ersten Beitrags von Scholle IPN im Juni. Die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 24,6 % (H1 2021: 27,3 %), was auf höhere Rohstoff- und Frachtkosten zurückzuführen ist. Im zweiten Quartal glichen höhere Umsätze aufgrund von Mengen- und Preissteigerungen die höheren Rohstoffkosten weitgehend aus, und es wird erwartet, dass sich die Preisdynamik in der zweiten Jahreshälfte fortsetzen wird.

Das EBITDA betrug 238,0 Mio. EUR (H1 2021: 283,5 Mio. EUR). Der Rückgang ist im Wesentlichen auf Akquisitions- und Integrationskosten sowie auf die Auswirkungen von Derivaten zurückzuführen, die Teil der Absicherungsstrategie für Währungen und Rohstoffe sind.

Nettogewinn und bereinigter Nettogewinn

Der bereinigte Nettogewinn lag bei 115,0 Mio EUR gegenüber 109,6 Mio EUR im ersten Halbjahr 2021. Der Anstieg ist in erster Linie auf den Anstieg des bereinigten EBITDA zurückzuführen. Der Nettogewinn lag in H1 2022 bei 66,6 Mio. EUR gegenüber 92,0 Mio. EUR in H1 2021 und spiegelt die Entwicklung des EBITDA wider.

Investitionsausgaben

Die Bruttoinvestitionen beliefen sich im ersten Halbjahr 2022 auf 106,2 Mio. EUR (H1 2021: 113,0 Mio. EUR). Die Investitionen in Sachanlagen waren aufgrund des Baus eines neuen Werks in Mexiko leicht höher. Die Bruttoinvestitionen in Füller waren niedriger, entwickelten sich aber weiterhin gut. Die Nettoinvestitionen nach Abzug der von Kunden erhaltenen Vorabzahlungen beliefen sich auf 34,8 Mio. EUR (H1 2021: 68,0 Mio. EUR), was den Erhalt von Vorabzahlungen für neue Füllstoffe bei einem europäischen Kunden widerspiegelt.

Freier Cashflow

(In Mio. EUR) Sechs Monate Sechs Monate zum 30. Juni zum 30. Juni 2022 2021 Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 93,5 150,5 Erwerb von Sachanlagen (86,9) (113,0) und immateriellen Vermögenswerten (abzüglich Verkäufe) Zahlung von Leasingverbindlichkeiten (16,0) (12,5) Freier Cashflow (9,4) 25,0 Die Cash-Generierung des Konzerns ist aufgrund der Saisonalität des Geschäfts auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet. Im ersten Halbjahr 2022 war der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit aufgrund von Bewegungen des Nettoumlaufvermögens niedriger. Dazu gehörten der Aufbau von Vorräten, der notwendig war, um logistische Verzögerungen zu bewältigen, und höhere Kundenrabattzahlungen aufgrund der starken Leistung im Jahr 2021.

Nutzung

(In Mio. EUR) Stand 30. Juni 31. Dez. 20221 20212 Bruttoverschuldung 2.637,7 1.732,4 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 526,2 304,5 Nettoverschuldung 2.111,5 1.427,9 Nettoverschuldungsgrad (letzte zwölf Monate) 3,1x 2,5x

1Bei der Berechnung des Nettoverschuldungsgrads zum 30. Juni 2022 beinhaltet das bereinigte EBITDA (letzte zwölf Monate) das bereinigte EBITDA von Scholle IPN ab 1. Juli 2021. 2Bei der Berechnung des Nettoverschuldungsgrads zum 31. Dezember 2021 beinhaltet das bereinigte EBITDA das bereinigte EBITDA der ehemaligen Joint Ventures im Nahen Osten ab dem 1. Januar 2021.

Der Verschuldungsgrad hat sich im Vergleich zum Jahresende 2021 aufgrund der Übernahme von Scholle IPN erhöht. Die Ausgabe neuer Aktien in Höhe von 204 Mio. EUR im Mai, eine Schuldscheinplatzierung in Höhe von 650 Mio. EUR im Juni und die Aufnahme eines Bankkredits in Höhe von 270 Mio. USD im Juli sicherten die langfristige Finanzierung der Akquisitionen und die Rückzahlung bzw. Kündigung der Überbrückungsfazilitäten für die Akquisition. Der erhöhte Barmittelbestand zum 30. Juni 2022 beinhaltet Mittel, die für die Übernahme von Evergreen Asia nach Abschluss der Transaktion zur Verfügung stehen. Das Unternehmen strebt mittelfristig einen Verschuldungsgrad von 2,0x an, mit einem Zwischenziel von 2,5x bis Ende 2024.

Akquisitionen

Am 1. Juni 2022 erwarb die Gruppe 100 % der Anteile der Clean Flexible Packaging Holding B.V. (zusammen mit den erworbenen Tochtergesellschaften „Scholle IPN“) von der CLIL Holding B.V. („CLIL“). CLIL wird von Laurens Last kontrolliert. Scholle IPN ist ein führender Innovator von nachhaltigen Verpackungssystemen und -lösungen für Lebensmittel und Getränke.

Die Gruppe zahlte 415,5 Mio. EUR in bar (vorbehaltlich der üblichen Anpassungen beim Abschluss) und übertrug 33,75 Mio. neu ausgegebene SIG-Aktien mit einem Marktwert von 686,8 Mio. EUR zum Zeitpunkt des Abschlusses an CLIL als Teil der Gegenleistung für Scholle IPN. Die Gruppe hat einen Betrag von 18,7 Mio. EUR einbehalten, der nach Abschluss der Abschlüsse und der damit verbundenen Anpassungen zu zahlen ist. Darüber hinaus gibt es eine bedingte Gegenleistung in Höhe von maximal 300 Mio. USD. Die Gruppe hat auch die externen Darlehen von Scholle IPN beim Abschluss zurückgezahlt.

Am 5. Januar 2022 gab die Gruppe bekannt, dass sie eine Vereinbarung zum Erwerb des Frischkartongeschäfts von Evergreen im asiatisch-pazifischen Raum („Evergreen Asia“) getroffen hat. Die Gegenleistung wird auf einem Unternehmenswert von 335 Millionen US-Dollar basieren (vorbehaltlich üblicher Anpassungen beim Abschluss). Die Übernahme wird voraussichtlich im 3. Quartal 2022 abgeschlossen sein.

Dividende

Die Generalversammlung (GV) vom 7. April 2022 beschloss die Ausschüttung einer Dividende von 0,45 CHF pro Aktie für das am 31. Dezember 2021 abgeschlossene Geschäftsjahr, zahlbar aus der Reserve für Kapitaleinlagen (Kapitalrücklage). Die Dividendenausschüttung erfolgte am 14. April 2022 und belief sich auf 151,9 Millionen CHF (147,9 Millionen EUR). Für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr erhielten die Aktionäre eine Dividende von 0,42 CHF pro Aktie (141,8 Mio. CHF oder 128,1 Mio. EUR).

Die Ausschüttungsquote lag mit 59% innerhalb des angestrebten Bereichs von 50-60% des bereinigten Jahresüberschusses. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Politik des progressiven Wachstums der Dividende je Aktie nach Abschluss der oben genannten Akquisitionen fortzusetzen.

Ausblick 2022

Für das Gesamtjahr hält das Unternehmen an seiner am 1. März 2022 gegebenen Prognose fest. Es erwartet ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 22-24%. Die bereinigte EBITDA-Marge für den vergrößerten Konzern wird voraussichtlich bei rund 26 % liegen, sofern sich die Inputkosten und Wechselkurse nicht weiter stark verändern. Der effektive Steuersatz wird voraussichtlich zwischen 26 und 28 % liegen. Die Nettoinvestitionen werden voraussichtlich in einer Spanne von 7-9 % des Umsatzes liegen, und die Dividendenausschüttungsquote wird voraussichtlich in einer Spanne von 50-60 % des bereinigten Nettogewinns oder leicht darüber liegen.

Über die SIG

SIG ist ein führender Anbieter von Verpackungslösungen für eine nachhaltigere Welt. Mit unserem einzigartigen Portfolio an aseptischen Karton-, Bag-in-Box- und Spouted-Pouch-Verpackungen arbeiten wir partnerschaftlich mit unseren Kunden zusammen, um Lebensmittel- und Getränkeprodukte auf sichere, nachhaltige und erschwingliche Weise an Konsumenten auf der ganzen Welt zu bringen. Unsere Technologie und unsere herausragenden Innovationsfähigkeiten ermöglichen es uns, unseren Kunden End-to-End-Lösungen für differenzierte Produkte, intelligentere Fabriken und vernetzte Verpackungen anzubieten, um den sich ständig ändernden Bedürfnissen der Verbraucher gerecht zu werden. Nachhaltigkeit ist ein wesentlicher Bestandteil unseres Geschäfts und wir gehen weit über das Gute hinaus, um ein positives Lebensmittelverpackungssystem zu schaffen.

Die 1853 gegründete SIG hat ihren Hauptsitz in Neuhausen, Schweiz. Die Fähigkeiten und Erfahrungen unserer rund 8.000 Mitarbeiter weltweit ermöglichen es uns, schnell und effektiv auf die Bedürfnisse unserer Kunden in über 100 Ländern zu reagieren. Im Jahr 2021 produzierte SIG 45 Milliarden Packungen und erzielte einen Umsatz von 2,5 Milliarden Euro (inkl. ungeprüfter Umsatz von Scholle IPN). SIG hat ein AA ESG-Rating von MSCI, eine 13,4 (niedriges Risiko) Bewertung von Sustainalytics und ein Platin CSR-Rating von EcoVadis. Weitere Informationen finden Sie unter www.sig.biz.

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