Internationale Hedgefonds nehmen verstärkt deutsche Aktien ins Visier, um auf fallende Kurse zu setzen. Am heutigen Montag (27.01.2020) standen bei 20 Aktien Veränderungen und bei zwei Aktien ein neuer Aufbau von Netto-Leerverkaufspositionen im Mittelpunkt.
Marshall Wace im Fokus bei Short-Positionen
Marshall Wace baute seine Short-Position bei K+S deutlich aus. Auch bei den Aktien von Shop Apotheke Europe NV und K+S erfolgte ein Aufbau um 0,2 Prozent (BlueCrest Capital Management Harbour Reach) bzw. 0,13 Prozent (AQR Capital Management). Entsprechend der aktuellen Marktkapitalisierung von Shop Apotheke Europe NV beziffert sich diese Veränderung auf einen absoluten Wert von 1,2 Mio Euro. Bei K+S entsprach es einem Wert von 2,5 Mio Euro. Citadel Advisors baut bei der Aktie von Continental eine neue Short-Position im Wert von 103,9 Mio Euro (+0,47 Prozent) auf. Marshall Wace hielt die meisten Leerverkaufspositionen bei deutschen Aktien.
Nachfolgend alle aktuellen Veränderungen (prozentual und absolut) sowie neue Positionen von Hedgefonds.
Alle Netto-Veränderungen*, die am 27.01.2020 gemeldet wurden:
| 1. | K+S | +0,23 Prozent | 4,5 Mio Euro | Marshall Wace |
| 2. | Shop Apotheke Europe NV | +0,2 Prozent | 1,2 Mio Euro | BlueCrest Capital Management Harbour Reach |
| 3. | K+S | +0,13 Prozent | 2,5 Mio Euro | AQR Capital Management |
| 4. | thyssenkrupp | +0,11 Prozent | 18 Mio Euro | BlackRock Investment Management |
| 5. | Hugo Boss | +0,11 Prozent | 3,6 Mio Euro | Melqart Asset Management |
| 6. | Bechtle | +0,1 Prozent | 5,8 Mio Euro | DNB Asset Management Oslo |
| 7. | Gerresheimer | +0,1 Prozent | 2,2 Mio Euro | CapeView Capital |
| 8. | Bluelinx | +0,09 Prozent | 113,2 Tsd US-Dollar | Squarepoint Ops |
| 9. | Deutsche Lufthansa | +0,08 Prozent | 5,5 Mio Euro | Marshall Wace |
| 10. | K+S | +0,07 Prozent | 1,4 Mio Euro | BlackRock Institutional |
| 11. | Deutsche Lufthansa | +0,05 Prozent | 3,4 Mio Euro | Citadel Europe |
| 12. | Bilfinger | +0,03 Prozent | 430,2 Tsd Euro | BlackRock Investment Management |
| 13. | Evotec | -0,02 Prozent | -768,1 Tsd Euro | Voleon Capital Management Berkeley |
| 14. | Zalando | -0,1 Prozent | -11,6 Mio Euro | AQR Capital Management |
| 15. | S&T | -0,1 Prozent | -1,6 Mio Euro | Portsea Asset Management |
| 16. | Bilfinger | -0,11 Prozent | -1,6 Mio Euro | Marshall Wace |
| 17. | Wirecard | -0,12 Prozent | -19,1 Mio Euro | Marshall Wace |
| 18. | Zalando | -0,12 Prozent | -13,9 Mio Euro | Lone Pine Capital Greenwich |
| 19. | Leoni | -0,13 Prozent | -391,1 Tsd Euro | Petrus Advisers |
| 20. | Leoni | -0,14 Prozent | -421,1 Tsd Euro | ENA Investment Capital |
Neue Netto-Leerverkaufspositionen, die am 27.01.2020 gemeldet wurden:
| 1. | Continental | +0,47 Prozent | +103,9 Mio Euro | Citadel Advisors |
| 2. | FourWorld Capital Management | +0,52 Prozent | +52,7 Mio Euro | FourWorld Capital Management |
Ein signifikanter Aufbau von Leerverkaufspositionen kann ein wichtiges Signal für Anleger sein, schließlich rechnen die Leerverkäufer mit fallenden Kursen. Umgekehrt kann ein verstärkter Rückzug eines Hedgefonds aus den Shortpositionen ein Indiz dafür sein, dass wieder mit steigenden Kursen gerechnet wird.
*Die Netto-Veränderung gibt an, um wie viele Prozentpunkte sich die Netto-Leerverkaufspositionen zu einer Aktie verändert haben. Die absolute Veränderung bezieht sich immer auf die Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Meldung.
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Hintergrund: Leerverkäufer (auch Short-Seller genannt) sind dazu verpflichtet, ihre Netto-Leerverkaufspositionen offenzulegen, sofern sie gewisse Schwellenwerte überschreiten; das gilt auch bei Veränderungen oder einer Auflösung der Netto-Leerverkaufsposition. Eine Netto-Leerverkaufsposition liegt vor, wenn die Zahl der aktuell gehaltenen Short-Positionen zu einer Aktie die Zahl der gehaltenen Long-Positionen übersteigt. In Deutschland erfolgt die Offenlegung im Bundesanzeiger und zwar bis spätestens 15:30 Uhr am nächsten Handelstag, an dem die Netto-Leerverkaufsposition entstanden ist oder verändert/geschlossen wurde.
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