Die Aktien von Shopify Inc (NYSE:SHOP) sind im vorbörslichen Handel eingebrochen und liegen mit einem enttäuschenden Ausblick weiterhin im Minus. Analyst Josh Beck stuft die Aktie weiterhin mit „Overweight“ und einem Kursziel von $55 ein.
Shopify übertrifft Erwartungen und prognostiziert hohen Umsatz
“Shopify hat die Erwartungen auf der ganzen Linie übertroffen und eine Umsatzprognose für das 1. Quartal im hohen Zehnerbereich (vs. Street mit ~21%) abgegeben,” sagte Beck in einer Notiz. Obwohl das Management dies nicht prognostiziert hat, “unsere Interpretation der Opex- und Bruttomargen-Kommentare legt ein EBIT-Niveau unter der Straße von -$40M nahe,” fügte er hinzu.
Piper Sandler über Shopify
Analyst Clarke Jeffries bekräftigte die Einstufung „Neutral“ und erhöhte das Kursziel von $36 auf $45. “Selbst wenn man Deliver ausklammert, schätzen wir, dass sich das Umsatzwachstum bei Shopify wahrscheinlich wieder auf >20 % organisches Wachstum bei einem Non-GAAP-Betriebsgewinn verbessert hat,” schrieb Jeffries in einer Notiz.
“Investoren könnten jedoch Bedenken bezüglich der Prognose für das 1Q23 haben, die ein Umsatzwachstum im hohen Zehnerbereich im Jahresvergleich und ein Wachstum der Betriebskosten im niedrigen einstelligen Bereich im Quartalsvergleich vorsieht,” erklärte der Analyst. “Dies impliziert eine Verlangsamung des organischen Wachstums im mittleren Zehnerbereich im Jahresvergleich mit einem operativen Verlust (unsere Schätzung: -$103M, -7%),” fügte er hinzu.
Raymond James über Shopify
Analyst Brian Peterson bestätigte die Einstufung „Market Perform“ für die Aktie. Die Ergebnisse des Unternehmens für das vierte Quartal lagen im Großen und Ganzen über den Erwartungen und “zeigten einen beeindruckenden Anstieg sowohl beim GMV als auch bei den Margen,” sagte Peterson.
“Wir’re ermutigt, dass management’s Leitlinie Philosophie enthält mehr quantitative Offenlegung, obwohl die anfänglichen 1Q23 Erwartungen unter den Erwartungen waren, die in der 54% Bewegung in den Aktien YTD eingebettet wurden,” er addierte.
RBC Capital Markets über Shopify
Analyst Paul Treiber hat die Einstufung auf „Outperform“ belassen und das Kursziel von $55 auf $65 angehoben. Die Ergebnisse von Shopify für das vierte Quartal waren “solide,” und das Unternehmen lieferte den “größten vierteljährlichen Umsatzanstieg in den letzten 6 Quartalen,” schrieb Treiber in einer Notiz. “Das Quartal zeigte Marktanteilsgewinne, eine Ausweitung der Abnahmemenge, MRR-Wachstum und operative Hebelwirkung — alles Elemente unserer langfristigen positiven These zu Shopify,” fügte er hinzu.
“Während die Q1-Prognose unter dem Konsens liegt, ist Shopify’s Ausführung negativ, was unser Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens’erhöht, durch die meisten Makroszenarien zu navigieren,” erwähnte der Analyst weiter.
Benchmark zu Shopify
Analyst Mark Zgutowicz stuft die Aktie erneut mit „Hold“ ein. “Trotz SHOP’s besser als erwartetem GMV im 4. Quartal (unterstützt durch ein Offline-GMV-Wachstum von +25% im Jahresvergleich), schätzen wir die Sichtbarkeit der Fundamentaldaten und der Prioritäten der Kapitalallokation weiterhin als begrenzt ein,” sagte Zgutowicz.
“Vor allem SHOP’s gezielte Kürzung der Fulfillment-bezogenen Capex-Ausgaben (unserer Ansicht nach basierend auf der 1Q-Prognose) deutet auf das Potenzial für eine Reduzierung seiner früheren $1B in aggregierten Capex über ’23-‘24E,” fügte er hinzu.
JMP Securities über Shopify
Analyst Andrew Boone stuft die Aktie weiterhin mit „Market Perform“ ein. “Das GMV-Wachstum beschleunigte sich um ~220 Basispunkte auf +13% Y/Y (+17% Y/Y ex-EX), da das GMV um 5% über dem Konsens lag,” schrieb Boone. “Die Gesamtumsatzrate stieg um 30 Basispunkte Y/Y auf 2,85%, da Shopify weiterhin mehr Wert für Händler schafft,” fügte er hinzu. Der Analyst erwähnte jedoch, dass die Prognose für das erste Quartal von “high-teens” Wachstum “eine bedeutende Verlangsamung von 26% Y/Y in 4Q22 darstellt.”
SHOP Price Action: Die Aktien von Shopify fielen am Donnerstagmorgen bei der Veröffentlichung um 16,07% auf $44,64.
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