Seagate überzeugt im Q3 – Analysten loben Wachstumsstory

Seagate Technology hat geliefert – und wie! Mit besser als erwarteten Ergebnissen für das dritte Geschäftsquartal 2025 konnte der Speicherspezialist Anleger und Analysten gleichermaßen überzeugen. Die Aktie legte um rund 9% zu und sorgte damit für ein deutliches Ausrufezeichen in einem zuletzt angespannten Marktumfeld.

Das US-Unternehmen ist weltweit bekannt für seine Festplattenlösungen und ein zentraler Zulieferer für Rechenzentren und Cloud-Anbieter. Die neuesten Zahlen zeigen: Die Nachfrage nach Speicherkapazität bleibt hoch – und Seagate profitiert.

Wachstumssegmente liefern – neue HDDs boomen

Im Mittelpunkt standen erneut die High-Capacity-Festplatten mit 24 und 28 Terabyte. Laut Seagate verzeichnete man hier ein Quartalswachstum von rund 60% bei den ausgelieferten Exabytes – damit ist diese Produktlinie inzwischen der umsatzstärkste Bereich im Konzern​.

Vor allem Cloud-Kunden treiben die Nachfrage. Trotz geopolitischer Spannungen und Tarifdiskussionen bleiben die Bestellungen stabil. Die Sorge, dass der Markt für Festplatten seinen Zenit überschritten haben könnte, scheint damit vorerst vom Tisch.

Starke Zahlen, solide Basis

Auch finanziell kann sich das Zahlenwerk sehen lassen. Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich von 1,66 auf 2,16 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 1,90 USD – mehr als das Fünffache des Vorjahreswerts​. Die operative Marge verbesserte sich auf 23,5% (Non-GAAP) und zeigt, wie effizient Seagate inzwischen wirtschaftet.

Bemerkenswert: Der operative Cashflow lag bei 259 Millionen US-Dollar, der Free Cashflow bei soliden 216 Millionen. Gleichzeitig wurde die Nettoverschuldung um über eine halbe Milliarde Dollar reduziert. Das ist in einem kapitalintensiven Markt alles andere als selbstverständlich.

Zollrisiken? Seagate bleibt gelassen

Angesichts der angespannten Handelspolitik der Trump-Regierung waren mögliche Zolleffekte ein zentrales Thema. Doch Seagate sieht sich gut aufgestellt. Der Großteil der Produktion findet in Thailand, Singapur und Nordirland statt. Eine China-Fabrik bedient nur den lokalen Markt. Zölle auf US-Importe dürften damit nur geringe Auswirkungen haben – zumal aktuell ein 90-Tage-Aufschub gilt​.

Preissteigerungen seien laut Management zwar eine Option, aber nur als letztes Mittel. Vielmehr will man durch geografisch flexible Lieferketten und solide Kundenbeziehungen punkten.

Seagate Technology Holdings Aktie Chart

Ausblick bleibt optimistisch

Für das laufende Quartal rechnet Seagate mit einem Umsatz zwischen 2,25 und 2,55 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei etwa 2,40 USD liegen – ein starker Wert, der den positiven Trend bestätigen würde​.

Der Analystentag am 22. Mai könnte neue Impulse bringen. Morgan Stanley und Wedbush sehen weiteres Potenzial und bleiben bei ihren Kaufempfehlungen. Vor allem die langfristigen Aussichten im Cloud- und KI-Segment gelten als vielversprechend.