Salesforce, weltweiter Marktführer im Bereich CRM-Software, liefert derzeit starke Ergebnisse und weckt Hoffnungen bei Wachstumsinvestoren. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 steigerte das Unternehmen seinen Umsatz um 8% auf 9,8 Milliarden US-Dollar. Besonders bemerkenswert: Die Ergebnisse lagen über den Erwartungen der Analysten und trieben die Aktie in den letzten Tagen wieder stärker in den Fokus.
Agentforce sorgt für Wachstumsschub
Treibende Kraft hinter dem Erfolg ist die zunehmende Verbreitung der KI-basierten Plattform „Agentforce“. Seit dem Start im Oktober 2024 hat Salesforce mehr als 8.000 Deals abgeschlossen, allein 3.000 davon im letzten Quartal. Agentforce ermöglicht es Unternehmen, maßgeschneiderte KI-Agenten zu entwickeln, die Geschäftsprozesse automatisieren und Entscheidungen selbstständig treffen. Die hohe Nachfrage nach solchen Lösungen stärkt Salesforce‘ Position als Innovationsführer in der Branche.
Solide Finanzen und beeindruckender Cashflow
Salesforce überzeugt nicht nur beim Umsatzwachstum, sondern auch bei der Profitabilität. Im Q1 erreichte das Unternehmen einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,58 US-Dollar – ebenfalls leicht über den Analystenschätzungen. Noch beeindruckender ist der Free Cash Flow: Mit 6,3 Milliarden US-Dollar im Quartal erzielte Salesforce eine außergewöhnliche Marge von 64%. In den letzten zwölf Monaten summierte sich der Free Cash Flow auf rund 12,6 Milliarden US-Dollar – ein Zeichen für die enorme Finanzkraft des Unternehmens.
Strategische Zukäufe für das KI-Zeitalter
Um die eigene Marktstellung weiter zu festigen, setzt Salesforce verstärkt auf Zukäufe. Jüngster Coup: die geplante Übernahme von Informatica für 8 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist auf Datenmanagement und KI-Lösungen spezialisiert und soll die Entwicklung von Agentforce zusätzlich beschleunigen. Diese Übernahme folgt auf den Kauf von Own Company im Vorjahr, ebenfalls ein Spezialist für Datenmanagement. Damit rüstet sich Salesforce gezielt für den harten Wettbewerb im KI-Sektor.
Positive Aussichten für 2026
Angesichts der starken Nachfrage hob Salesforce seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 an. Erwartet wird nun ein Umsatzplus von 8-9% auf 41 bis 41,3 Milliarden US-Dollar. Dabei profitiert Salesforce von der wachsenden Bedeutung von KI-Lösungen in Unternehmen, die ihre Prozesse effizienter gestalten wollen. Analysten sind optimistisch, dass Salesforce von diesem Trend weiter profitieren wird.
Günstige Bewertung trotz Wachstum
Interessant ist, dass die Aktie trotz des soliden Wachstums und der starken Free-Cashflow-Margen derzeit mit einem vergleichsweise moderaten Forward-KGV von 23,6 bewertet wird – deutlich unter dem 5-Jahres-Durchschnitt von 41,1. Zum Vergleich: Wettbewerber wie Palantir (210,2) und Microsoft (34,27) handeln zum Teil mit deutlich höheren Multiples.
Analysten sehen daher bei Salesforce ein durchschnittliches Kursziel von rund 355 US-Dollar je Aktie, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 34% entspricht. Fairerweise sei gesagt, dass dieses mittlere Kursziel seit Anfang März kontinuierlich gefallen ist. Auch die Q1-Zahlen vor ein paar Tagen haben diesen Trend nicht umkehren können. Ein mittelfristiges Potenzial von rund 20% scheint vor diesem Hintergrund die realistischere Einschätzung zu sein.
Salesforce Aktie Chart
Risiken im Blick
Selbstverständlich gibt es auch Risiken zu beachten. Die Softwarebranche ist von hohem Wettbewerbsdruck geprägt, insbesondere im Bereich KI. Start-ups mit innovativen Ansätzen könnten Salesforce herausfordern. Zudem gilt es, die hohen Free-Cashflow-Margen langfristig zu sichern und Kunden von den Vorteilen von Agentforce dauerhaft zu überzeugen. Jetzt zu Beginn sind diese noch bereit, höhere Preise zu bezahlen, um sich einen eigenen Wettbewerbsvorteil zu sichern. Dies kann sich perspektivisch aber ändern.
Fazit: Salesforce bleibt spannend
Insgesamt zeigt sich Salesforce in einer starken Verfassung. Die Mischung aus soliden Wachstumsraten, starker Cashflow-Generierung und attraktiver Bewertung macht die Aktie für Anleger interessant, die auf einen führenden Anbieter im boomenden KI-Markt setzen wollen. Mit der Agentforce-Plattform und gezielten Übernahmen positioniert sich Salesforce klar als einer der großen Player in der KI-Revolution. Das Unternehmen hat das Potenzial, den Kurs in den kommenden Monaten weiter nach oben zu treiben.
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