Die Aktie von Palantir Technologies sorgt weiterhin für Aufsehen an der Börse. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von über 100 bewegt sich das Unternehmen in astronomischen Bewertungssphären – doch die fundamentalen Kennzahlen sprechen eine andere Sprache.
Der Datenanalyse-Spezialist verzeichnete im ersten Quartal ein Umsatzwachstum von 39 Prozent auf 884 Millionen Dollar. Besonders beeindruckend entwickelt sich das US-Geschäft mit kommerziellen Kunden, das um 71 Prozent zulegte. Diese Dynamik wird maßgeblich von der KI-Plattform AIP getrieben.
Kontroversen um Datenschutz konnten dem Momentum bisher nichts anhaben. CEO Alex Karp wies kürzlich Vorwürfe der New York Times zurück, wonach Palantir Amerikaner überwache. Das Unternehmen betont, granulare Sicherheitsvorkehrungen zu verwenden und keine unrechtmäßige Überwachung zu betreiben.
KI-Agenten als Wachstumstreiber
Palantir positioniert sich geschickt im Trend zu KI-Agenten in Unternehmen. Während andere Firmen auf Sprachmodelle setzen, konzentriert sich das Unternehmen auf die praktische Anwendung von KI in Geschäftsprozessen. Diese Strategie zahlt sich aus: Die Rule-of-40-Kennzahl erreichte beeindruckende 83 Prozent.
Die Kundenzahl stieg um 39 Prozent auf 769, wobei der durchschnittliche Umsatz pro Top-20-Kunde auf Rekordniveau von 70 Millionen Dollar kletterte. Ein globaler Palantir-Partner berichtet sogar von 100 Prozent Quartalswachstum und massiven Neueinstellungen.
Bewertung erreicht kritische Marke
Trotz der starken Fundamentaldaten bleibt die Bewertung problematisch. Mit dem aktuellen Kurs-Umsatz-Verhältnis von 102 bewegt sich Palantir in ähnlichen Sphären wie Cloudflare und Snowflake zu ihren Höchstständen 2021. Beide Aktien verloren anschließend über 70 Prozent an Wert.
Der entscheidende Unterschied liegt in der Wachstumsbeschleunigung. Während die Vergleichsunternehmen nach 2021 an Schwung verloren, beschleunigt Palantir seit sieben Quartalen in Folge. Zusätzlich ist das Unternehmen bereits nach GAAP-Standards profitabel.
Palantir Aktie Chart
Vorsicht bei Verlangsamung
Analysten warnen vor den Risiken extremer Bewertungen. Sollte das Wachstum nachlassen, könnte der Kursverfall dramatisch ausfallen. Selbst optimistische Szenarien mit 30 Prozent jährlichem Wachstum über zehn Jahre rechtfertigen nur einen Aktienkurs von 82 Dollar.
Die nächsten Quartale werden entscheidend sein. Solange die Fundamentaldaten weiter beschleunigen, könnte die Aktie ihren Höhenflug fortsetzen. Bei ersten Anzeichen einer Verlangsamung droht jedoch ein schmerzhafter Realitätscheck.
Karp selbst sieht die KI-Entwicklung mit gemischten Gefühlen. Er warnt vor den Gefahren der Technologie, betont aber gleichzeitig die Notwendigkeit für den Westen, im KI-Rennen gegen China zu gewinnen. Diese Haltung unterstreicht Palantirs strategische Bedeutung für die nationale Sicherheit.
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