NICE Ltd. ist ein israelischer Anbieter von Cloud-Software mit Spezialisierung auf Customer Experience (CX), Compliance und Finanzkriminalitätsbekämpfung. Mit der Plattform „CXone Mpower“ bietet das Unternehmen KI-gestützte Automatisierungslösungen für Callcenter und Behörden. In Q1 2025 zeigte NICE: Das Wachstum geht weiter – aber der Markt zögert.
Starke Zahlen, schwache Reaktion
Der Umsatz kletterte um 6% auf 700 Mio. USD, das Cloud-Geschäft wuchs sogar um 12%. Der Gewinn je Aktie legte um 26% zu, der Cashflow erreichte einen Rekordwert. Zugleich wurde die Prognose für das Gesamtjahr bestätigt und ein neues 500-Millionen-Dollar-Aktienrückkaufprogramm verkündet. Klingt nach Kurspotenzial – doch die Aktie fiel nach den Zahlen um 7,5%, bevor sie sich am Freitag wieder etwas erholte.
Was war los? Analysten deuten das Minus eher als Gewinnmitnahmen. NICE war zuletzt wieder stärker gelaufen. Fundamental gab es keine Schwäche. Vielmehr zeigt das Unternehmen operative Stärke bei gleichzeitig konservativer Bilanzpolitik. Auch das internationale Geschäft zog mit zweistelligen Wachstumsraten an.
KI als Kurstreiber? Noch nicht eingepreist
Besonders spannend: Der Bereich „AI & Self-Service“ legte um 39% zu. NICE profitiert vom Boom rund um Agentic AI – also automatisierte „digitale Agenten“, die Kundenanfragen eigenständig abwickeln. Die Plattform CXone Mpower integriert dabei Front- und Backoffice-Prozesse in Echtzeit. Neue Partnerschaften mit ServiceNow und AWS sollen diese Entwicklung weiter beschleunigen.
Einige Großkunden setzen bereits auf diese Lösung – etwa eine europäische Regierungsbehörde mit einem 100-Mio.-Dollar-Deal. Dennoch: Trotz KI-Fantasie handelt NICE laut Analysten mit einem Bewertungsabschlag gegenüber vergleichbaren SaaS-Werten.
NICE Ltd. Aktie Chart
Bewertung deutlich unter dem Schnitt
Das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA liegt unter dem Branchenschnitt – obwohl NICE höhere Margen und eine solide Wachstumsrate vorweisen kann. Das Unternehmen ist profitabel, verfügt über 1,6 Mrd. USD Cash und ist fast schuldenfrei. Die operative Marge lag zuletzt bei über 30%. Trotzdem handelt die Aktie aktuell unterhalb historischer Bewertungsniveaus.
Wir reden zudem nicht über ein Unternehmen auf Start-up-Niveau. Der geschätzte Umsatz für das laufende Geschäftsjahr liegt bei knapp 3 Mrd. USD, die Börsenbewertung bei rund 10 Mrd. USD. Alles Eckdaten, welche die Aktie zumindest für die Watchlist von Investoren qualifizieren, die sich gezielt für KI-Titel interessieren.
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