Zijin Gold strebt bei seinem Börsengang in Hongkong einen Bruttoerlös von bis zu 3,2 Mrd. US-Dollar an. Geplant ist die Platzierung von 349 Mio. Aktien zu 71,59 HK-Dollar je Stück; bei vollständiger Ausübung der Mehrzuteilungsoption läge das maximale Emissionsvolumen bei 28,7 Mrd. HK-Dollar (rund 3,7 Mrd. US-Dollar). Die Unterlagen nennen eine angestrebte Bewertung von etwa 24,6 Mrd. US-Dollar. Cornerstone-Investoren haben nach Prospekt rund die Hälfte der angebotenen Papiere gezeichnet.
Eckdaten des Börsengangs
Zijin Gold ist eine vollständig gehaltene Auslandstochter von Zijin Mining und bündelt die Goldminenaktivitäten außerhalb Chinas. Die Emission wird von Morgan Stanley und CITIC Securities als Joint Sponsors begleitet. Laut Prospekt sollen die Mittel in den kommenden fünf Jahren überwiegend in die Aufwertung bestehender Förderstätten fließen. Der im Dokument genannte Umrechnungskurs beträgt 7,7771 HK-Dollar je US-Dollar. In den Unterlagen wird zudem für die weltweite Goldnachfrage im Zeitraum 2024 bis 2030 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 3,2 % erwartet.
Marktumfeld und Nachfrage
Der Goldpreis hat seit Jahresbeginn um knapp 39 % zugelegt. In einem Research-Kommentar bezeichnete David Blennerhassett von Ballingal Investment Advisors die anvisierte Marktkapitalisierung als „vertretbar“ und verwies auf anhaltende Nachfrage nach Goldtiteln; dies ist eine Analysteneinschätzung und keine Empfehlung. Hongkong verzeichnet laut den im Quelltext genannten Marktdaten seit Jahresbeginn Emissionserlöse von 18,5 Mrd. US-Dollar und liegt damit über dem Gesamtwert des Jahres 2024 (11,3 Mrd. US-Dollar). In derselben Woche strebt auch der Autohersteller Chery eine Platzierung von bis zu 1,2 Mrd. US-Dollar an.
Zijin Gold: Zeitplan und Einordnung
Der Handelsstart ist für den 29. September vorgesehen. Ohne Greenshoe wäre dies die größte Neuemission in Hongkong seit dem Listing von JD Logistics im Mai 2021 (3,6 Mrd. US-Dollar); mit vollständig ausgeübter Mehrzuteilung wäre es die größte Transaktion seit Kuaishou im Januar 2021 (6,2 Mrd. US-Dollar). Im Vorfeld legten die in Shenzhen gehandelten Aktien von Zijin Mining zuletzt um 0,8 % zu, die in Hongkong notierten Papiere um 0,5 %. Anlegerrelevante Bewertungen und Handlungsaufforderungen werden in diesem Beitrag nicht getroffen; Aussagen zu Bewertung und Marktstimmung sind als Zitate Dritter gekennzeichnet. Dieser Text dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Quellen: Prospektangaben und im Quelltext genannte Marktdaten.
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