WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged: Flash-Crash mit Nachwehen

Der Silbermarkt nähert sich einem historischen Preisniveau. Spot-Notierungen liegen heute bei rund 117,50 USD pro Unze, knapp unter dem frisch gesetzten Rekord von 117,69 USD. Für das WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged ETC bedeutet das hohe Chancen, aber auch extreme Intraday-Schwankungen durch den dreifachen Hebel.

Wichtige Fakten in Kürze:
– Spotpreis: ~117,50 USD/oz (Rekord: 117,69 USD)
– YTD-Anstieg 2026: etwa +60%
– Flash Crash am 26. Januar: rund -15% in 90 Minuten (mit anschließender Erholung)
– Emittenten-Meeting für Short-Wertpapiere: 19. Februar 2026
– TER des ETC: 0,99%

Parabolische Rallye und Hebelmechanik

Der Silberpreis erlebt einen steilen Aufwärtslauf, nach einem bereits starken Jahr 2025. Das 3x-Produkt multipliziert die tägliche Performance der Silber-Futures. Bei aufeinanderfolgenden Tagesgewinnen führt das zu überproportionalen Zuwächsen im ETC.

Gleichzeitig bewirkt der tägliche Reset-Effekt, dass hohe Volatilität ohne klaren Trend den Wert des Produkts durch Volatilitätszerfall beeinträchtigt. Kurzfristige Schwankungen können daher das Ergebnis überproportional verzerren.

Intraday-Risiken durch Flash Crash

Am 26. Januar brach der Silberkurs innerhalb von 90 Minuten um etwa 15% ein und erholte sich schnell. Für ein 3x-gehebeltes Produkt entspricht ein solcher Einbruch theoretisch einem Rückgang von rund 45% in diesem Zeitraum. Zwar half die anschließende Erholung, Teile der Verluste auszugleichen; die Episode macht jedoch die extremen Kursschwankungen und das daraus resultierende Risiko deutlich.

Emittenten-Maßnahmen und Marktimplikationen

Der anhaltende Anstieg setzte vor allem inverse Positionen unter Druck. WisdomTree Multi Asset Issuer PLC hat für den 19. Februar ein Treffen der Inhaber der WisdomTree Silver 3x Daily Short Securities anberaumt, um die Kapitalstruktur jener Short-Papiere nach dem Kollaps ihres Wertes zu erörtern. Diese Maßnahme gilt als Hinweis auf das einseitige Momentum im Edelmetallsektor und ist relevant für Trader beider Hebelrichtungen.

Treiber und Ausblick:
– Monetäre Lage: Die Fed hält den Leitzins bei 3,50–3,75%. Niedrigere Realzinsen stützen nicht verzinsliche Werte wie Silber.
– Industrielle Nachfrage: Anhaltende strukturelle Defizite, getrieben von starker Nachfrage aus Photovoltaik und Elektronik.
– Kurzfristige Signale, die zu beobachten sind: ein überzeugender Schlusskurs oberhalb von 117,69 USD, steigende Volatilitätsmaße (z. B. ATR) und weitere Mitteilungen des Emittenten zu Hebel- und Short-Produkten.

Konkret wird die weitere Richtung kurzfristig maßgeblich von zwei Faktoren bestimmt: einem nachhaltigen Ausbruch über 117,69 USD und den Entscheidungen des Emittenten am 19. Februar zur Handhabung der Short-Wertpapiere. Die laufenden Haltekosten (TER 0,99%) bleiben im Vergleich zu den täglichen Preisbewegungen zweitrangig.