Auf einen Blick
Montag: Apple berichtet nach US Börsenschluss
Dienstag: US Zwischenwahlen; Pfizer und BioNTech berichten vor US Börseneröffnung; AMD berichtet nach US Börsenschluss
Mittwoch: Vorläufige Inflation der Eurozone für Oktober; Uber, Novo Nordisk und McDonald’s berichten vor US Börseneröffnung; Qualcomm und Arm berichten nach US Börsenschluss
Donnerstag: Zinsentscheidung und geldpolitischer Bericht (Monetary Policy Report) der Bank of England; Airbnb und Cloudflare berichten nach US Börsenschluss
Freitag: US Arbeitsmarktbericht für Oktober; Moderna berichtet vor US Börseneröffnung
Mögliche Auswirkungen auf den Markt
Aktien: Die Zwischenwahlen am Dienstag könnten die Volatilität bei US Indizes erhöhen, da ihr Ausgang die Erwartungen an die Politik in den Bereichen Gesundheit, KI, Energie und Steuern verändern könnte. Die Ergebnisse von Apple am Montag und AMD am Dienstag könnten zeigen, ob die Nachfrage nach Geräten und KI Chips stark bleibt, mit möglichen Auswirkungen auf den Nasdaq und europäische Technologieaktien. Der US Arbeitsmarktbericht am Freitag könnte anschließend die Zinserwartungen und damit die Bewertung zinssensibler Aktien beeinflussen.
Rohstoffe: Gold könnte stärker als Absicherung gefragt sein, wenn der Wahlausgang die politische Unsicherheit erhöht, während der US Arbeitsmarktbericht am Freitag die Zinserwartungen und damit Gold beeinflussen könnte. Öl bleibt empfindlich gegenüber Entwicklungen im Nahen Osten, während die US Arbeitsmarktdaten am Freitag zudem die Erwartungen an die Nachfrage beeinflussen könnten.
Devisen: Der Dollar könnte auf die Ergebnisse der Zwischenwahlen reagieren, insbesondere wenn ein geteilter Kongress das Risiko von Streitigkeiten über den Haushalt und die Schuldenobergrenze erhöht. Der Arbeitsmarktbericht am Freitag könnte die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im Dezember beeinflussen, die die Märkte derzeit mit hoher Wahrscheinlichkeit einpreisen. Für GBP/USD ist die Entscheidung der Bank of England am Donnerstag der wichtigste Termin: Es wird erwartet, dass die Notenbank im November mit Zinserhöhungen beginnt, daher könnten das Abstimmungsergebnis und die Hinweise auf weitere Erhöhungen wichtiger sein als die Entscheidung selbst. EUR/USD könnte zudem auf die vorläufigen Inflationsdaten der Eurozone am Mittwoch reagieren, angesichts des Fokus der EZB auf die Inflation.
Im Fokus: US Zwischenwahlen
Diese Szenarien dienen ausschließlich der Veranschaulichung und sind weder Prognosen noch Empfehlungen. Die tatsächliche Marktpositionierung hängt von verschiedenen Faktoren ab, und die Details der Ergebnisse können die Reaktionen verändern.
Worauf zu achten ist
Bei den US Zwischenwahlen dürfte sich die Aufmerksamkeit des Marktes darauf richten, ob das Ergebnis bereits in der Wahlnacht feststeht oder ob die Auszählung knapper Rennen mehrere Tage dauert. Im Jahr 2022 dauerte es mehrere Tage, bis die Mehrheit in beiden Kammern feststand. Bei Apple und AMD dürften die Aussagen zur Nachfrage und zu KI bezogenen Investitionen entscheidend sein.
Bei der Bank of England sind am Donnerstag die Zahl der Stimmen für eine Zinserhöhung und der neue geldpolitische Bericht für das Pfund relevant.
In der Nacht von Dienstag auf Mittwoch, wenn die US Wahlergebnisse eintreffen, kann die Volatilität bei CFDs auf US Indizes, Währungen und Gold steigen, auch außerhalb der regulären US Handelszeiten. Rund um die Entscheidung der Bank of England am Donnerstag um 13:00 Uhr MEZ und den US Arbeitsmarktbericht am Freitag um 14:30 Uhr MEZ sind starke Kursbewegungen bei CFDs auf Währungen und Indizes möglich.
In solchen Marktphasen können sich Kurse sprunghaft bewegen oder Kurslücken aufweisen, Aufträge können mit Slippage ausgeführt werden, und Stop Loss Orders sind nicht garantiert und können zu einem schlechteren als dem festgelegten Kurs ausgeführt werden. Spreads können sich ausweiten und Margin Anforderungen kurzfristig erhöht werden, was zu schnellen Verlusten führen kann.
Von den US Wahlen über die Bank of England bis zum US Arbeitsmarktbericht könnte diese Woche zeigen, wie viel politische und geldpolitische Unsicherheit die Märkte vor Jahresende einzupreisen bereit sind.
Rossen Stalev
Head of Dealing, VS Markets
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