Viking Therapeutics Aktie: Pipeline im Fokus

Viking Therapeutics meldet einen wichtigen Fortschritt in seiner Adipositas-Pipeline: Die Patientenrekrutierung für eine zentrale Phase‑1‑Studie mit dem Kandidaten VK2735 ist abgeschlossen. Gleichzeitig richtet das Unternehmen mit einer neuen Managementposition den Blick stärker auf die Kommerzialisierung. An der Börse überwiegt dennoch Zurückhaltung, der Kurs gab zuletzt um 2,25 % auf 31,65 US‑Dollar nach.

VK2735: Wichtiger Schritt im Adipositas-Programm

Das Unternehmen hat die Rekrutierung für eine Phase‑1‑Erhaltungsdosis-Studie mit VK2735 abgeschlossen. Der duale GLP‑1/GIP‑Agonist wird zur Behandlung von Adipositas entwickelt. In die randomisierte, doppelblinde, placebokontrollierte Studie werden rund 180 Erwachsene mit einem Body-Mass-Index von mindestens 30 kg/m² aufgenommen.

Der Studienschwerpunkt liegt auf der langfristigen Gewichtskontrolle und der Flexibilität der Therapie. Nach einer 19‑wöchigen Initialbehandlung mit wöchentlichen subkutanen Injektionen werden die Teilnehmer in verschiedene Erhaltungsregime randomisiert. Geprüft werden dabei:

• wöchentliche, zweiwöchentliche oder monatliche subkutane Injektionen
• tägliche oder wöchentliche orale Formulierungen

Primäre Endpunkte sind Sicherheit, Verträglichkeit und Pharmakokinetik. Veränderungen des Körpergewichts werden im Zeitraum von Woche 19 bis Woche 31 exploratorisch erfasst.

Weichenstellung für Kommerzialisierung

Parallel zum klinischen Fortschritt verstärkt Viking Therapeutics die Vorbereitung auf einen möglichen Markteintritt. Das Unternehmen hat Neil Aubuchon zum Chief Commercial Officer (CCO) ernannt. Diese Personalentscheidung zielt darauf ab, die Kommerzialisierung der späten Entwicklungsprogramme voranzubringen, insbesondere VK2735 im Bereich Adipositas und VK2809 für Lebererkrankungen.

Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund eines zunehmend kompetitiven Umfelds mit starken etablierten Anbietern wie Eli Lilly und Novo Nordisk. Das Management positioniert die besondere Flexibilität von VK2735 – subkutane und orale Darreichung mit demselben Molekül – als potenziellen Vorteil für Therapietreue und Langzeitanwendung.

Viking Therapeutics, Inc. Aktie Chart

Aktie unter Druck, Analysten zuversichtlich

Trotz des operativen Fortschritts steht die Aktie kurzfristig unter Druck. Am letzten Handelstag verlor das Papier 0,73 US‑Dollar auf 31,65 US‑Dollar, ein Rückgang von 2,25 %. Damit notiert die Aktie klar unter dem 52‑Wochen-Hoch von 43,15 US‑Dollar, aber weiterhin deutlich über dem 52‑Wochen-Tief von 18,92 US‑Dollar.

Mehrere Analystenhäuser bleiben dennoch positiv gestimmt:

• H.C. Wainwright bestätigte am 8. Januar ein „Buy“-Rating mit einem Kursziel von 102 US‑Dollar.
• William Blair bekräftigte ebenfalls „Buy“ und hebt das Potenzial von VK2735 als „best-in-class“-Therapie aufgrund der flexiblen Dosierungsoptionen hervor.
• Zacks Investment Research weist auf ein Konsensrating „Moderate Buy“ hin, betont aber gesunkene Konsensschätzungen für das laufende Jahr mit erwarteten Gewinnen von ‑2,68 US‑Dollar je Aktie.

Wichtige Kennzahlen im Überblick

• Studienstatus: Rekrutierung für VK2735-Erhaltungsstudie abgeschlossen (rund 180 Patienten)
• Zeitplan: Ergebnisse der Studie werden später im Jahr 2026 erwartet
• Kursniveau: 31,65 US‑Dollar (‑2,25 %)
• Analystenziel: Hoch von 102 US‑Dollar (H.C. Wainwright)
• Phase‑3‑Kontext: VANQUISH‑1 (rund 4.650 Patienten) und VANQUISH‑2 laufen parallel

Ausblick auf 2026

Der Abschluss der Patientenrekrutierung ist ein notwendiger Schritt, um die Nachhaltigkeit der Gewichtsreduktion unter VK2735 zu belegen – ein zentraler Punkt für Zulassungsbehörden und spätere Marktakzeptanz. Im weiteren Jahresverlauf richten sich die Erwartungen auf Daten aus der Erhaltungsdosis-Studie sowie auf Updates zu den großen Phase‑3‑Programmen VANQUISH‑1 und VANQUISH‑2. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 3,66 Milliarden US‑Dollar und einem Short Interest von über 22 % dürfte der Titel auf neue Studiendaten und Zwischenmeldungen weiterhin sensibel reagieren.