Die Zahlen sprechen eine klare Sprache. UniCredit hat im dritten Quartal einen Nettogewinn von 3,3 Milliarden Euro eingefahren. Das ist ein Plus von knapp 24 Prozent gegenüber dem Vorjahr und liegt deutlich über den Erwartungen der Analysten, die mit rund 2,8 Milliarden Euro gerechnet hatten. Die Italiener sprechen selbst von den besten Ergebnissen im Bankensektor und in ihrer eigenen Geschichte.
Der Umsatz kletterte um fast 12 Prozent auf 6,9 Milliarden Euro. Auch hier lagen die Prognosen bei nur 6,5 Milliarden Euro. Das Zinsgeschäft läuft weiterhin rund, die Provisionen steigen, und die Kosten sinken. Die Kosten-Einnahme-Quote verbesserte sich auf 32,8 Prozent.
Besonders bemerkenswert ist die Anhebung der Gewinnprognose für 2026. Statt „rund 11,5 Milliarden Euro“ erwartet UniCredit jetzt „deutlich über 11,5 Milliarden Euro“ vor außerordentlichen Posten. Die Zwischendividende wurde mehr als verdoppelt auf 3,00 Euro je Aktie, verglichen mit 1,43 Euro im Vorjahr.
Commerzbank-Übernahme nimmt Fahrt auf
UniCredit hat sich faktisch die Kontrolle über die Commerzbank gesichert und hält knapp 50 Prozent der Stimmrechte. Die noch ausstehenden regulatorischen Genehmigungen sollen bis Ende November vorliegen. Dann geht es Schlag auf Schlag. Bereits im ersten Quartal 2027 soll eine außerordentliche Hauptversammlung einen neuen Aufsichtsrat bei der Commerzbank bestellen. Der Plan „Commerzbank Unlocked“ wird dann umgesetzt.
Interessant wird es bei der Fusion mit der HVB. Ursprünglich hatte UniCredit eine Zusammenführung erst nach 2028 in Aussicht gestellt. Jetzt heißt es plötzlich, dass eine Kombination „möglicherweise früher als erwartet erheblichen zusätzlichen Wert freisetzen“ könnte. Die guten Zahlen der Commerzbank machen es offenbar möglich, schneller zu handeln als geplant.
Nach der vollen Konsolidierung der Commerzbank peilt UniCredit für 2028 einen Gewinn je Aktie von 10 Euro an. Davon sollen mehr als 80 Prozent an die Aktionäre fließen. Das sind Ansagen, die Anleger hören wollen. UniCredit liefert nicht nur starke Quartalszahlen, sondern hat auch einen klaren Plan für die Zukunft.
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