Zwei Termine in einer Woche, ein Kurs unter Druck: TSMC steuert auf Tage zu, die über die Richtung der Aktie für den Rest des Jahres entscheiden könnten. Nach einem ruhigen Freitag mit einem Plus von 0,13 Prozent auf 383,00 Euro richtet sich der Blick nun auf zwei Termine, die es in sich haben.
Juni-Umsatz kommt mit Verspätung
Am Montag veröffentlicht TSMC die Umsatzzahlen für Juni. Eigentlich war der Bericht schon für vergangenen Freitag angesetzt. Ein Taifun in Taiwan sorgte für einen Feiertag und verschob den Termin.
Diese Zahl schließt die Lücke im zweiten Quartal. Im April erzielte TSMC einen Konzernumsatz von 410,7 Milliarden Taiwan-Dollar, im Mai folgte mit 416,98 Milliarden ein Rekordwert. Analysten rechnen für Juni mit einem Ergebnis zwischen 408 und 447 Milliarden Taiwan-Dollar. Fällt der Wert in diese Spanne, hält TSMC seine eigene Prognose ein.
Quartalszahlen mit Marge im Fokus
Der eigentliche Höhepunkt der Woche folgt mit der Quartalskonferenz zu den Q2-Zahlen. Für das Quartal hat das Management einen Umsatz zwischen 39,0 und 40,2 Milliarden US-Dollar in Aussicht gestellt.
Institutionelle Anleger schauen aber vor allem auf die Profitabilität. TSMC hat eine Bruttomarge zwischen 65,5 und 67,5 Prozent avisiert, die operative Marge soll zwischen 56,5 und 58,5 Prozent liegen. Diese Zielwerte zeigen, welche Preissetzungsmacht TSMC derzeit besitzt. Der Konzern bleibt der einzige Hersteller, der fortschrittliche KI-Chips in großem Maßstab produzieren kann.
Charttechnik: Konsolidierung nach Rekordhoch
Die Aktie befindet sich in einer Verschnaufpause. In den vergangenen sieben Handelstagen verlor das Papier 3,28 Prozent, nachdem es Anfang Juli mit 420,50 Euro ein 52-Wochen-Hoch markiert hatte. Trotz des kurzfristigen Rückgangs steht TSMC seit Jahresbeginn immer noch mit 40,29 Prozent im Plus.
Der aktuelle Kurs von 383,00 Euro liegt rund 3,63 Prozent über dem 50-Tage-Durchschnitt von 369,57 Euro. Der mittelfristige Aufwärtstrend bleibt damit intakt. Mit einem RSI von 50,7 zeigt sich die Aktie technisch neutral — ein ausgewogener Startpunkt vor einer Woche, die deutlich mehr Bewegung bringen dürfte.
Was Anleger von der Telefonkonferenz erwarten
Neben den reinen Zahlen dürften drei operative Themen die Telefonkonferenz prägen:
- CoWoS-Ausbau: Aktualisierte Zeitpläne für die Kapazitäten in der fortschrittlichen Chip-Verpackung — nach wie vor der größte Engpass bei der KI-Chip-Versorgung.
- 2-Nanometer-Fortschritt: Details zum N2-Fertigungsknoten, während wichtige Kunden ihre Designs auf die nächste Chip-Generation umstellen.
- Investitionsbudget: Mögliche Anpassungen beim Capex-Budget für 2026, das derzeit zwischen 52 und 56 Milliarden US-Dollar veranschlagt ist.
Der Juni-Umsatz am Montag und die Kommentare des Managements zur Wochenmitte dürften gemeinsam darüber entscheiden, ob TSMC zurück zu den alten Höchstständen findet. Bleibt die Bruttomarge am oberen Rand der Prognose, könnte das die aktuelle Konsolidierung schnell beenden.
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