Liebe Leserinnen und Leser
Siemens Energy ist gestern nach einem starken Ritt nach oben am Ende lediglich um 1,07 % gestiegen. Die Aktie notiert bei 134,60 Euro.
Damit ist der Aufwärtsmarsch zumindest im Tempo ein wenig gebremst. Allerdings ist die Aktie jetzt wieder in durchaus guter Verfassung. Sie hat den Aufwärtstrend noch nicht ganz erreicht, hat sich aber deutlich nach vorne geschoben.
Die Siemens Energy holt wieder klar auf
3,6 % hatte die Aktie bereits am Mittwoch gewonnen. Sie ist in den vergangenen fünf Handelstagen um 11,55 % gestiegen, was schon statistisch einen Ausgleich des jüngsten rabiaten Abwärtsmarsches bedeutet.
Die Aktie ist allerdings aus der Sicht von technischen Analysten immer noch klar im Abwärtstrend.
Apple Aktie Chart
Das lässt sich anhand einer Kennzahl abbilden. 11,7 % fehlen dem Papier immer noch zum GD200, der als langfristiger Trendindikator vor allem auch für Algorithmen wichtig ist, die zum Beispiel bei Vermögensverwaltungen oder Family Offices eingesetzt werden, wenn sie sich an solchen Indikatoren orientieren. Die Notierungen liegen allerdings auch 8,1 % unterhalb des GD100. Damit ist die Aktie auch mittelfristig betrachtet immer noch im Abwärtstrend.
Es hat sich also derzeit noch nicht alles zum Besten gewendet.
Allerdings hat sich das Verhältnis der schlechten Handelstage zu den guten Handelstagen wieder ganz deutlich verändert. Man kann skizzieren, wie gut die Aktie wieder in Form ist.
Es sei daran erinnert, dass das Papier noch am 23. Oktober, also genau vor einer Woche, einen Kurs von nur noch rund 117,50 Euro hatte. Dabei war die Aktie elf Tage zuvor wiederum massiv nach oben geklettert und hatte 147,16 Euro erreicht.
Also ging es binnen elf Tagen um rund 30 Euro nach unten.
Was war passiert?
Siemens Energy war insgesamt wegen der Sorgen um die KI-Industrie und deren Schulden nach unten gelaufen. Das galt speziell für die vergangene Woche, als Meta Zahlen geliefert hatte. Meta ließ wiederum erkennen, dass das Unternehmen sehr hohe Summen in die KI-Entwicklung und in die Infrastruktur investieren werde. Allerdings sei hier sehr viel Kapital erforderlich.
Das hat offenbar die Börsen noch einmal aufgeschreckt. Es sei daran erinnert, dass Siemens Energy davon profitiert, dass KI-Rechenzentren aufgebaut werden.
Das heißt in diesem Fall: Wenn die Schulden der KI-Industrie zu hoch würden, müsste Siemens Energy wiederum damit rechnen, dass KI-Rechenzentren nicht mehr im bisherigen Tempo aufgebaut würden und das Unternehmen damit Geschäft verlieren würde.
Viele Konjunktive sind hier verwendet worden. Das haben die Börsen dennoch genutzt, um vor nunmehr acht Tagen die Kurse um über 8 % nach unten zu schicken. Aber genau das war ein Irrtum, wie relativ schnell erkannt worden war.
Experten sind ganz anderer Meinung
Experten, das heißt wirtschaftlich orientierte Analysten, haben mit den Verlusten wenig anfangen können. Das Unternehmen leidet wie andere auch an hohen Zinsen, wenn in die Produkte investiert werden soll, die Siemens Energy vertreibt, also beispielsweise in die Infrastruktur von KI-Rechenzentren.
Dann spielen hohe Zinsen eine Rolle. Insofern ist eine schlechtere Stimmung durchaus nachvollziehbar, aber nicht in diesem Ausmaß.
Analysten sind hier der Meinung, dass die Aktie deutlich mehr wert ist. Sie haben ihre Kursziele zuletzt kaum korrigiert. Das durchschnittliche Kursziel liegt immer noch bei circa 192 Euro, was einem Aufschlag von fast 60 Euro entsprechen würde.
Hier geht es um mehr als 40 % nach oben, wenn die Analysten mit ihrer Einschätzung recht behalten. Eines der höchsten Kursziele hatte zum Beispiel jüngst JPMorgan vermeldet.
JPMorgan geht immer noch davon aus, dass die Kurse auf 245 Euro steigen können. Das wäre ausgehend vom heutigen Niveau annähernd eine Kursverdopplung. Die Bank of America hatte sogar festgestellt, dass ein Kursziel von 250 bis 260 Euro möglich wäre.
Woran liegt das?
Das Unternehmen hatte sich mit den Entwicklungen über mehrere Jahre bis zum Jahr 2030 beschäftigt. Hier wurden die Margen- und Wachstumserwartungen etwas nach oben genommen, sodass die Bank of America zu einem Kursziel von den genannten 250 bis 260 Euro gekommen ist.
Das dürfte jetzt wenig Einfluss auf die Kursentwicklung selbst gehabt haben. Hier haben die Börsen lediglich erkannt, dass man mit der Sorge vor den KI-Schulden anderer Großkonzerne übertrieben hatte.
Zudem haben jetzt die Zahlen von GE Vernova gezeigt, dass die KI-Nachfrage intakt ist, wie es zu Recht heißt. Das bedeutet: Über die Zahlen von GE Vernova hat Siemens Energy jetzt erneut einen Impuls an den Börsen erhalten, was wiederum auch für die kommenden Tage möglicherweise grünes Licht bedeuten wird.
Tatsächlich wird das Unternehmen allerdings wahrscheinlich in den kommenden Wochen dann auch wirtschaftlich bemessen werden. Am 11. November sollen die Quartalszahlen zum vierten Vierteljahresabschnitt kommen.
Das ist zugleich der letzte Abschnitt des abgelaufenen Geschäftsjahres, das bereits am 30. September beendet wurde. Damit werden hier schnell Daten über das gesamte Geschäftsjahr vorliegen.
Die Erwartungen sind eminent.
Rekordauftragsbestand ist seit Wochen bekannt
Das Unternehmen hatte schon bei der letzten Präsentation der Quartalszahlen einen Rekordauftragsbestand von über 162 Milliarden Euro melden können.
Hier wird vielleicht sogar noch ein kleiner Aufschlag erwartet. Siemens Energy ist also sehr gut im Geschäft, wenn man den bisherigen Angaben im laufenden Jahr folgen kann.
Das hatten die Börsen zwischenzeitlich wegen der Sorge vor den Vermögensverhältnissen der KI-Branche etwas übersehen. Dennoch dürfte Siemens Energy für das abgelaufene Geschäftsjahr wahrscheinlich einen Umsatz von etwa 83,18 Milliarden Euro erzielt haben.
Das führte dann zu einem Nettoergebnis von ungefähr 8,6 Milliarden Euro, so die aktuellen Schätzungen am Markt. Im kommenden Jahr soll das Nettoergebnis dann noch einmal um 1,3 Milliarden Euro steigen, so jedenfalls die aktuellen Schätzungen am Markt, weil der Umsatz auch um weitere sieben Milliarden Euro klettert.
Insofern hat Siemens Energy nicht nur ein starkes Jahr hinter sich, sondern auch ein starkes Jahr vor sich. Deshalb sind die hohen Kursziele von Analysten (siehe oben) hier sicherlich zumindest relativ gut begründet.
Bewertung bei Analysten sehr viel besser als am Aktienmarkt
Die Bewertung ist im Moment deutlich nach unten gelaufen. Wie beschrieben, hängt dies eher an der KI-Branche als an Siemens Energy selbst. Siemens Energy sollte durchaus den Aufwärtstrend wieder erreichen können.
Hierfür müsste die Aktie allerdings zunächst einmal die Marke von etwa 150 Euro überwinden. Dann würden auch Charttechniker wieder deutlich zufriedener sein.
Insofern fehlen Siemens Energy jetzt noch etwa 15 Euro, um das Bild endgültig strahlen zu lassen. Am 12. November wird das Ganze dann mit Zahlen unterfüttert.
Analysten lassen sich derzeit jedenfalls nicht davon abhalten, ihre Kursziele auf dem extrem hohen genannten Niveau zu halten.
Stand heute, 30. Oktober: Siemens Energy – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in Siemens Energy investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 30. Oktober gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.