Ein Kursplus von 644 Prozent seit Jahresbeginn — mit dieser Bilanz führt Sandisk das Feld der Nasdaq-100-Werte 2026 mit deutlichem Abstand an. Zum Vergleich: Der Zweitplatzierte Micron Technology kommt auf 266 Prozent, Intel auf 230 Prozent. Kein anderer Wert im Technologie-Index kann in diesem Jahr mithalten.
AI treibt die NAND-Neubewertung
Den Rückenwind liefert nicht nur die reine Kursdynamik, sondern auch eine grundlegend veränderte Wahrnehmung des Geschäftsmodells. Rosenblatt hat die Coverage von Sandisk mit einem Kaufrating und einem Kursziel von 2.400 Dollar aufgenommen — ein Wert, der die Dimension der Neubewertung verdeutlicht.
Analyst Kevin Cassidy argumentiert, dass künstliche Intelligenz NAND-Flash-Speicher von einem austauschbaren Rohstoff zu einer systemkritischen Komponente der Computing-Infrastruktur macht.
Wachsende KI-Modelle und datenintensive Inferenz-Anwendungen priorisieren demnach Dichte, Performance und Ausfallsicherheit stärker als den reinen Preis. Cassidy verweist auf die gemeinsam mit Partner Kioxia über rund 25 Jahre entwickelte Technologie-Roadmap, insbesondere die Plattformen BiCS8 und BiCS10, die mit weniger 3D-Schichten eine höhere Dichte als einige Wettbewerber erreichen sollen.
Langfristziele stützen die Bewertung
Besonders bemerkenswert: Neue Geschäftsvereinbarungen mit acht der größten NAND-Kunden sollen laut Rosenblatt-Analyse rund 65 Prozent der für 2028 geplanten Produktion abdecken. Das würde die Nachfrageplanung erheblich verbessern und die historisch hohe Zyklizität des Sektors abfedern.
Das Management selbst hat für den Zeitra 2028 bis 2030 einen Rahmen mit einem Umsatzwachstum im mittleren bis hohen zweistelligen Prozentbereich sowie einer Non-GAAP-Bruttomarge von rund 80 Prozent skizziert.
Auf dieser Basis rechnet Cassidy konservativ mit einem Non-GAAP-Gewinn von etwa 300 Dollar je Aktie für das Geschäftsjahr 2030. Sein Kursziel von 2.400 Dollar basiert auf dem Zehnfachen der geschätzten Gewinne für 2028 — ein Multiplikator, den er angesichts der Wachstumsaussichten als konservativ einstuft, während er gleichzeitig Ausführungsrisiken und die Möglichkeit einer Rückkehr zu zyklischer Rohstoffpreisbildung einpreist.
Die Kombination aus Rekordperformance im laufenden Jahr und einer fundamental neuen Wachstumsstory macht Sandisk zu einem der meistbeachteten Werte im Speicherchip-Segment. Ob sich das im vierten Quartal traditionell starke Momentum bei Jahresgewinnern auch diesmal bestätigt, dürfte sich in den kommenden Wochen zeigen.
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