Salesforce stemmt sich gegen den Abwärtstrend. Nach einem Kursverlust von fast 34 Prozent seit Jahresbeginn mehren sich an der Wall Street die Stimmen für einen Einstieg. Analysten werten die Sorge vor einer Verdrängung durch Künstliche Intelligenz (KI) zunehmend als übertrieben an.
Analysten blasen zum Einstieg
Die Investmentbank Guggenheim stufte die Aktie in dieser Woche auf „Buy“ hoch. Das neue Kursziel liegt bei 228 US-Dollar. Die Experten sehen den massiven Rückgang vom Rekordhoch als Einstiegschance. Bisher fürchteten viele Investoren, dass KI das klassische Lizenzmodell von Salesforce zerstören könnte. Guggenheim hält dieses Szenario für unrealistisch und sieht die Bewertung auf einem zu pessimistischen Niveau.
Auch Patrick Walravens vom Analysehaus Citizens bleibt optimistisch. Er stuft das Papier als „Market Outperform“ ein und nennt ein Kursziel von 315 US-Dollar. Er sieht Salesforce durch die jüngsten strategischen Zukäufe gut für die nächste Phase der Digitalisierung gerüstet.
Wachstumssprung bei KI-Agenten
Parallel dazu treibt der Konzern seine Plattform Agentforce voran. Diese stellt autonome KI-Agenten bereit, die Aufgaben selbstständig erledigen. Für den Ausbau übernahm Salesforce den Spezialisten Fin für rund 3,6 Milliarden US-Dollar. Der Erfolg dieser Ausrichtung zeigt sich bereits in den Büchern. Innerhalb von neun Monaten sprang der jährlich wiederkehrende Umsatz in diesem Segment von 440 Millionen auf 1,2 Milliarden US-Dollar.
Im ersten Quartal überzeugte Salesforce operativ mit einem bereinigten Gewinn von 3,88 US-Dollar je Aktie. Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 13 Prozent auf 11,13 Milliarden US-Dollar. Das Management blickt dennoch vorsichtig auf das laufende Quartal. Die Umsatzprognose liegt mit 11,3 Milliarden US-Dollar leicht unter den Markterwartungen von 11,4 Milliarden US-Dollar.
Bewertung im Branchenvergleich
Trotz der kurzfristigen Zurückhaltung erscheint die Aktie im Vergleich zum Wettbewerb günstig. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt aktuell bei 17,0. Der Branchendurchschnitt ist mit einem Wert von 28,1 deutlich höher. Zudem dringt Salesforce in spezialisierte Märkte wie die Biowissenschaften vor und verdrängt dort teilweise etablierte Konkurrenten.
Am Freitag schloss das Papier bei 143,42 Euro. Damit notiert Salesforce etwa elf Prozent über dem 52-Wochen-Tief. Der Kurs liegt allerdings weiterhin unter dem gleitenden Durchschnitt der letzten 200 Tage von 181,53 Euro. Das Unternehmen nutzt die niedrigen Kurse für ein massives Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 25 Milliarden US-Dollar. In der zweiten Jahreshälfte setzt der Vorstand auf eine Beschleunigung des organischen Wachstums durch die Integration der neuen KI-Lösungen.
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