Roche hat am Sonntag einen weiteren Erfolg in der späten klinischen Entwicklung gemeldet. Der experimentelle Wirkstoff Divarasib zeigte in der Phase-III-Studie Krascendo 1 eine überlegene Wirksamkeit gegenüber den derzeitigen Standard-KRAS-G12C-Inhibitoren. Für Anleger ergänzt das Ergebnis eine Reihe positiver Studiendaten, während Roche den Geschäftsausblick bestätigt hat.
Divarasib stärkt die Entwicklungspipeline
Die beim ESMO-Kongress präsentierten Ergebnisse betreffen vorbehandelte Patienten mit KRAS-G12C-mutiertem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs. Laut Roche war Divarasib den derzeitigen Standardwirkstoffen dieser Klasse überlegen. Damit steht ein direkter Vergleich mit bestehenden Behandlungen im Mittelpunkt der Nachricht.
Für die Einordnung ist dieser Vergleich entscheidend: Roche meldet nicht lediglich Aktivität eines experimentellen Wirkstoffs, sondern eine überlegene Wirksamkeit gegenüber den bisherigen Standard-KRAS-G12C-Inhibitoren. Das stärkt die klinische Argumentation für Divarasib. Ein Studienerfolg ist allerdings nicht mit einer Zulassung gleichzusetzen.
Auch die Analysten bewerteten Roches Onkologie-Perspektiven zuletzt günstiger. Medienberichten zufolge stufte die Deutsche Bank Roche am Freitag von „Halten“ auf „Kaufen“ hoch. Das Kursziel erhöhte sie von CHF 340 auf CHF 500.
Die Begründung bezog sich allerdings auf einen anderen Wirkstoff: Die Bank verwies auf positives ärztliches Feedback zu Giredestrant aus ihrer eigenen Onkologie-Umfrage. Die Hochstufung ist damit nicht als Reaktion auf die später vorgestellten Divarasib-Daten einzuordnen.
Weitere Studien liefern Unterstützung
Bereits am Freitag hatte Roche positive Ergebnisse für Sefaxersen gemeldet. In der Phase-III-Studie IMAgINATION senkte der experimentelle Wirkstoff bei Erwachsenen mit primärer IgA-Nephropathie die Proteinurie gegenüber Placebo nach 37 Wochen um 43,1 %.
Die klinischen Fortschritte beschränken sich damit nicht auf die Onkologie. Für Anleger verbreitert sich die Grundlage der Entwicklungsperspektiven: Neben dem Krebswirkstoff liefert auch ein Projekt gegen eine Nierenerkrankung positive Ergebnisse aus der späten klinischen Prüfung.
Hinzu kamen am 21. Oktober Daten zu Fenebrutinib bei Multipler Sklerose. Gepoolte Ergebnisse aus den FENhance-Studien zeigten laut Roche eine um 55 % niedrigere annualisierte Schubrate gegenüber dem aktiven Vergleichspräparat.
Wachstum und bestätigter Ausblick als Fundament
Die Studienmeldungen treffen auf ein wachsendes laufendes Geschäft. Roche steigerte die Konzernverkäufe in den ersten neun Monaten 2026 zu konstanten Wechselkursen um 6 %. Im dritten Quartal betrug das entsprechende Wachstum 7 %.
Roche bestätigte am Donnerstag zugleich den Ausblick für das laufende Jahr. Die neuen klinischen Ergebnisse ergänzen damit die operative Entwicklung, ersetzen sie aber nicht. Die Anlegerperspektive beruht auf zwei unterschiedlichen Säulen: dem bereits erzielten Verkaufswachstum und dem Potenzial experimenteller Wirkstoffe. Divarasib hat dieses Potenzial durch den erfolgreichen direkten Vergleich weiter untermauert.
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