Der US-Immobilienkonzern Realty Income festigt seine Position als verlässlicher Dividendenzahler und treibt gleichzeitig seine Kapitalstrategie voran. Am Dienstag kündigte das Unternehmen die Ausschüttung der 674. monatlichen Dividende in Folge an.
Die Bestätigung der Zahlung für den Monat September folgt auf eine Phase intensiver Finanzmarktaktivitäten, in der der Konzern signifikante Mittel für künftiges Wachstum und Aktienrückkäufe gesichert hat.
Erfolgreiche Platzierung von Wandelanleihen
Am vergangenen Freitag schloss Realty Income die Emission von vorrangigen Wandelanleihen im Gesamtvolumen von 1,0 Milliarden US-Dollar ab. Die Papiere sind mit einem Zinssatz von 3,750 % ausgestattet und haben eine Laufzeit bis zum Jahr 2031. Nach Abzug von Emissionsabschlägen und geschätzten Kosten flossen dem Unternehmen Nettomittel in Höhe von rund 981,9 Millionen US-Dollar zu.
Ein Teil dieser Erlöse wurde unmittelbar reinvestiert: Medienberichten zufolge verwendete der Konzern 188,7 Millionen US-Dollar, um etwa 3,0 Millionen eigene Stammaktien zurückzukaufen. Diese Maßnahme erfolgte im Zusammenhang mit der Platzierung der Anleihen und dient der Optimierung der Kapitalstruktur.
Die Bedingungen der Wandelanleihen beinhalten zudem eine sogenannte Capped-Call-Transaktion, deren oberer Preisdeckel bei 83,55 US-Dollar liegt. Dies entspricht einem Aufschlag von 35,0 % auf den Referenzkurs vom 11. August.
Angehobene Jahresziele nach starkem Quartal
Die jüngsten Kapitalmaßnahmen stützen die Expansionspläne des Unternehmens, das seine Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2026 nach Vorlage der Zweitquartalszahlen nach oben korrigiert hat.
Das Management erwartet nun ein bereinigtes operatives Ergebnis (AFFO) je Aktie in einer Spanne von 4,44 bis 4,45 US-Dollar. Zuvor lag das Zielband zwischen 4,41 und 4,44 US-Dollar. Auch das geplante Investitionsvolumen wurde von 9,5 Milliarden auf 10,0 Milliarden US-Dollar angehoben.
Im zweiten Quartal erzielte Realty Income einen Umsatz von 1,54 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen des Marktes. Das operative Geschäft zeigte sich mit einer Vermietungsquote von rund 98,5 % weiterhin stabil.
Besonders im Bereich industrieller Immobilien und durch ein neu gestartetes 6-Milliarden-Dollar-Joint-Venture mit Cloud Capital für Hyperscale-Rechenzentren setzt der Konzern verstärkt auf großvolumige Investitionen. Die gewichtete durchschnittliche Cash-Rendite der Neuinvestitionen im zweiten Quartal lag bei 7,3 %.
Finanzielle Stabilität durch neues Rating untermauert
Die Kreditwürdigkeit des Unternehmens erhielt am 3. August zusätzliche Bestätigung durch Fitch Ratings. Die Agentur vergab erstmals ein langfristiges Emittenten-Rating von „A“ mit stabilem Ausblick. Damit ist Realty Income nach eigenen Angaben der erste Net-Lease-REIT, der diese Einstufung bei einer der führenden Ratingagenturen erreicht hat. Als Begründung nannte Fitch die lange Historie, die Diversifizierung des Portfolios und den stabilen Cashflow über verschiedene Marktzyklen hinweg.
An der Börse notiert die Aktie aktuell bei 54,10 €, was einem leichten Tagesrückgang von 0,09 % entspricht. Trotz der kurzfristigen Konsolidierung verzeichnet der Wert seit Jahresbeginn ein Plus von 12 %.
Der aktuelle Kurs liegt zudem etwa 7,8 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 58,65 €, das am 17. Juli erreicht worden war. Die nächste monatliche Dividende in Höhe von 0,2710 US-Dollar pro Aktie wird am 15. September an jene Aktionäre ausgezahlt, die zum Stichtag am 31. August im Aktienregister eingetragen sind.
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