ProShares Bitcoin-ETF: Antizyklische Käufe

Der Bitcoin-Markt steckt in einer Korrektur, doch beim ProShares Bitcoin Strategy ETF zeigt sich derzeit ein anderes Bild. Trotz deutlicher Kursverluste in den vergangenen Monaten nutzten Investoren die jüngste Schwäche für gezielte Zukäufe. Warum setzen Marktteilnehmer ausgerechnet jetzt auf dieses regulierte Finanzprodukt?

Investoren trotzen der Marktschwäche

Am 23. Januar flossen dem ETF rund 17,5 Millionen US-Dollar an frischem Kapital zu. Das entspricht etwa 0,7 Prozent des verwalteten Vermögens, das sich insgesamt auf rund 2,5 Milliarden US-Dollar beläuft. Dieser Zuwachs ist besonders bemerkenswert, da der Bitcoin-Markt in den vorangegangenen drei Monaten einen Rückgang von über 22 Prozent verkraften musste.

Anleger nutzen offenbar die Kursdelle, um ihre Positionen über eine börsengelistete Struktur auszubauen. Die Zuflüsse bei diesem auf Terminkontrakten basierenden Produkt stehen im Gegensatz zu vielen direkt investierenden Spot-ETFs, die im selben Zeitraum Kapitalabflüsse hinnehmen mussten.

Fokus auf den Terminmarkt

Im Gegensatz zu physisch hinterlegten Produkten investiert der ProShares-Fonds primär in CME-Bitcoin-Futures. Ende Januar entfielen fast 85 Prozent des Fondsvermögens auf Kontrakte mit Fälligkeit im Februar 2026. Dieser Ansatz ermöglicht es Investoren, am Kryptomarkt zu partizipieren, ohne sich mit der technischen Komplexität der Eigenverwahrung von digitalen Assets auseinanderzusetzen.

Zudem punktet der Fonds durch seine Einbettung in das bestehende regulatorische Umfeld für Investmentgesellschaften. Marktbeobachter werten die jüngsten Umschichtungen als Zeichen dafür, dass einige Akteure die Struktur des Terminmarktes in Phasen hoher Volatilität bevorzugen oder ihre Allokation innerhalb des Sektors verfeinern.

Dividenden und aktuelle Bewertung

Neben der Kursentwicklung spielt für Anleger die monatliche Ausschüttung eine Rolle. Die Kostenquote des ETFs liegt bei 0,95 Prozent. Ein wichtiger Termin steht kurz bevor: Der nächste Ex-Dividendentag ist der 2. Februar 2026, die Auszahlung erfolgt am 6. Februar. Es ist jedoch zu beachten, dass die Höhe der Dividenden monatlich stark variieren kann und nicht garantiert ist.

Die angespannte Lage am Kryptomarkt hinterlässt dennoch deutliche Spuren in der Bewertung. Gestern schloss der ETF bei 11,66 USD und markierte damit ein neues 52-Wochen-Tief, wobei sich die Verluste auf Jahressicht auf rund 35 Prozent summieren.

Am kommenden Montag, den 2. Februar, wird der ETF ex Dividende gehandelt, was kurzfristig zu entsprechenden Kursanpassungen führen wird.