Craig-Hallum hat gestern das Kursziel für Plug Power von 5,00 $ auf 3,00 $ gesenkt und die Kaufempfehlung beibehalten. Das Analysehaus begründete den Schritt mit Unsicherheit darüber, wann große Elektrolyseur-Aufträge und endgültige Investitionsentscheidungen kommen. Die Aktie verlor gestern 8,2%.
Unsicherheit bei Großprojekten
Die zeitliche Unsicherheit bei den großen Elektrolyseur-Projekten steht im Mittelpunkt der Kurszielsenkung. Craig-Hallum verwies dabei sowohl auf den Auftragseingang als auch auf die endgültigen Investitionsentscheidungen.
Für Q3 2026 meldete Plug Power einen Umsatz von rund 201 Millionen $. Das entsprach einem Wachstum von etwa 13% gegenüber dem Vorjahr.
Die Bruttomarge verbesserte sich auf etwa minus 3%, nach rund minus 68% im Vorjahresquartal. Der Nettomittelverbrauch lag bei ungefähr 28 Millionen $.
Bewertungsgewinne prägen das Ergebnis
Plug Power wies einen unverwässerten Gewinn nach GAAP von ungefähr 0,07 $ je Aktie aus. Nach Unternehmensangaben ging das positive Ergebnis hauptsächlich auf nicht zahlungswirksame Bewertungsgewinne von rund 192 Millionen $ zurück.
Der Nettomittelverbrauch sank gegenüber dem vorherigen Quartal um ungefähr 54%. Plug Power hielt zugleich an seiner Prognose fest, den Umsatz 2026 um 15% bis 16% zu steigern.
Auch das Ziel, im vierten Quartal 2026 ein positives EBITDAS zu erreichen, bestätigte das Unternehmen.
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