Petrobras Aktie: Verstecktes Juwel?

Brasiliens Ölriese Petrobras wird vom Markt dramatisch unterbewertet. Während politische Unsicherheiten den Aktienkurs drücken, bietet sich für mutige Investoren eine außergewöhnliche Chance vor den anstehenden Wahlen 2026.

Die Bewertungsmetriken sprechen eine eindeutige Sprache: Mit einem KGV von nur 8,13 liegt die Aktie weit unter dem Branchendurchschnitt. Dies entspricht einer attraktiven Ertragsrendite von 12,3 Prozent. Das EV/EBITDA-Verhältnis von 3,76 bedeutet einen Abschlag von über 42 Prozent gegenüber Vergleichsunternehmen.

Noch beeindruckender wird das Bild beim Blick auf die Profitabilität: Petrobras erwirtschaftet eine Bruttogewinnmarge von knapp 50 Prozent und eine EBITDA-Marge von fast 40 Prozent – beide Werte liegen deutlich über dem Industriemedian. Im Vergleich zu amerikanischen Ölgiganten wie ExxonMobil, BP und Shell zeigt sich Petrobras deutlich günstiger bewertet, obwohl die operativen Kennzahlen teilweise sogar besser ausfallen.

Politischer Wandel als Kurstreiber

Der Hauptgrund für die niedrige Bewertung liegt in der politischen Risikowahrnehmung. Die regierende Arbeiterpartei (PT) bevorzugt staatliche Interventionen, was Investoren nervös macht. Doch die Umfragen für 2026 zeigen einen Wandel: Die marktfreundliche Liberale Partei (PL) führt mit 37,6 Prozent vor der PT mit 33,6 Prozent.

Ein Regierungswechsel könnte brasilianische Aktien und speziell Petrobras erheblich aufwerten. Die PL steht für weniger staatliche Eingriffe und mehr Marktwirtschaft – ein Szenario, das institutionelle Investoren zurücklocken würde.

Solide Wirtschaftsfundamente

Brasiliens Wirtschaftsdaten unterstützen ein optimistisches Szenario. Die Arbeitslosigkeit liegt mit 6,6 Prozent auf einem Fünfjahrestief, das BIP wächst mit 2,9 Prozent im gewohnten Rahmen. Auch wenn die Inflation bei 5,53 Prozent erhöht ist, bleibt sie beherrschbar.

Petróleo Brasileiro - Petrobras Aktie Chart

Expansion in neue Märkte

Strategisch positioniert sich Petrobras für die Zukunft. CEO Magda Chambriard kündigte an, Afrika zum wichtigsten Explorationsgebiet außerhalb Brasiliens zu machen. Länder wie die Elfenbeinküste, Nigeria und Angola haben bereits Interesse an Kooperationen signalisiert.

Zusätzlich sicherte sich Petrobras gemeinsam mit ExxonMobil und Chevron wertvolle Explorationsrechte im umweltlich sensiblen Foz do Amazonas-Becken. Diese Akquisitionen unterstreichen das langfristige Wachstumspotenzial.

Trotz technischer Schwäche im Chart bietet Petrobras eine seltene Value-Gelegenheit. Die Kombination aus extremer Unterbewertung, soliden Fundamentaldaten und potenziellem politischen Rückenwind macht die Aktie zu einem faszinierenden Turnaround-Kandidaten für risikobereite Anleger. Brasilien zeigt wirtschaftlich positive Signale mit niedriger Arbeitslosigkeit und stabilem BIP-Wachstum. Das aktuelle Zinsniveau von 14,75 Prozent könnte kurzfristig belasten, langfristig aber für Stabilität sorgen. Petrobras hat bereits verschiedene politische Zyklen erfolgreich überstanden und dabei kontinuierlich Wert geschaffen.