Der Palladiummarkt erlebt derzeit eine bemerkenswerte Erholung, die Anleger aufhorchen lässt. Nach Jahren der Schwäche zeigt das Edelmetall plötzlich wieder Stärke und könnte vor einer nachhaltigen Trendwende stehen.
Aktuell notiert Palladium bei etwa 1.236 Dollar pro Unze, was einem beeindruckenden Jahresanstieg von 31,82% entspricht. Diese Entwicklung ist umso bemerkenswerter, als der Palladiumpreis noch weit unter seinen Höchstständen von über 3.000 Dollar aus dem Jahr 2022 liegt.
Marktdynamik zwischen Angebot und Nachfrage
Die Palladiumversorgung bleibt kritisch, da Russland mit 40% und Südafrika mit 34% die Produktion dominieren. Geopolitische Spannungen und drohende Sanktionen gegen russisches Palladium schaffen Unsicherheit. Gleichzeitig kämpfen über 50% der südafrikanischen Minen mit Rentabilitätsproblemen.
Auf der Nachfrageseite verbraucht die Automobilindustrie 80-85% des weltweiten Palladiums für Katalysatoren. Obwohl die Elektrifizierung voranschreitet, verläuft sie langsamer als erwartet. Der Elektrofahrzeugmarktanteil soll 2025 nur 16,7% erreichen, während Hybridfahrzeuge um 20-25% wachsen.
Recycling als Wendepunkt
Ein entscheidender Faktor für die Marktentwicklung ist das wachsende Recycling. Bereits 30% der globalen Palladiumversorgung stammt aus recycelten Quellen, hauptsächlich aus Autokatalysatoren. Chinas Recycling-Kapazitäten sollen bis 2028 um 75% steigen, was den Markt fundamental verändern könnte.
iShares Physical Palladium ETC Chart
ETF-Option für Palladium-Investments
Der iShares Physical Palladium ETC (ISIN: IE00B4556L06) bietet Anlegern direkten Zugang zum Palladiummarkt. Der ETF notiert aktuell bei 31,20 Euro und verzeichnete in den letzten Wochen eine starke Performance von +17,69%. Mit einer Jahresrendite von +23,93% übertrifft er deutlich viele andere Rohstoff-Investments.
Der physisch besicherte ETC weist eine Gesamtkostenquote von nur 0,20% p.a. auf und verfügt über ein Fondsvolumen von 39 Millionen Euro. Besonders bemerkenswert ist allerdings die hohe Volatilität von 34,36%, die sowohl Chancen als auch Risiken birgt.
Ausblick und Risiken
Analysten prognostizieren für Palladium in diesem Jahr eine Handelsspanne von 800-1.200 Dollar pro Unze. Der Markt steht vor dem Übergang von einem dreijährigen Defizit zu einem Überschuss ab 2026. Rekordhohe spekulative Short-Positionen könnten bei positiven Nachrichten zu volatilen Eindeckungsrallys führen. Für risikobereite Anleger bietet der Palladiummarkt interessante Opportunitäten, erfordert aber sorgfältiges Risikomanagement aufgrund der extremen Volatilität.
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