Nordex–Aktie: Margenhebel greift – Ausblick wird mutiger!

Nordex meldet nach einem sehr starken dritten Quartal eine höhere Zielmarge. Entscheidend ist die Kombination aus besserer Projektabwicklung und spürbar niedrigeren Material- und Logistikkosten. In den Auftragsbüchern stehen zunehmend Turbinen mit höherer Leistungsklasse, was die durchschnittlichen Verkaufspreise stützt. Zusammen mit verbesserten Serviceerlösen hebt das die Bruttomarge und stabilisiert den freien Mittelzufluss. Das honorieren die Anleger offenbar. Die Aktie kletterte jüngst auf ein Neunjahreshoch – ein Zeichen, dass der Markt die operativen Fortschritte anerkennt und dem Margenplan mehr Vertrauen schenkt.

Nordex Aktie Chart

Preissetzung und Ausführung als Treiber!

Im Fokus steht nun die saubere Übergabe von Meilensteinen: Turbinenfertigung, Lieferung, Netzanschluss. Je weniger Verzögerungen, desto geringer die Vertragsstrafen und desto schneller fließen Zahlungen. Das Management spricht von einer verbesserten Ausführung, die sich im laufenden Jahr und darüber hinaus in den Kennziffern zeigen soll. Gleichzeitig hilft der Produktmix. Anlagen mit größerem Rotor und höherer Nennleistung verteilen fixe Kosten besser und erhöhen die Wirtschaftlichkeit pro Projekt.

Bewertung und Kursziel – Rückenwind durch Analysten!

Mit dem Rückenwind des Quartals und der angehobenen Margenprognose rücken höhere Gewinnschätzungen in Reichweite. Berenberg bekräftigte seine positive Sicht und hob das Kursziel auf 32 Euro an. Kurzfristig bleibt das Umfeld schwankungsanfällig, mittelfristig spricht die Kombination aus besserer Ausführung, robustem Auftragseingang und Margenhebel für weiteres Potenzial.

Wer einsteigen will, achtet auf Rücksetzer in die steigende Trendzone und darauf, dass die höheren Zielmargen auch in den Folgequartalen bestätigt werden. Der operative Unterbau ist anscheinend deutlich solider als noch vor einem Jahr – das spiegelt sich im Kurs, sollte aber bei Bestätigung noch nicht ausgereizt sein.