Lumentum rückt seine Technik für KI-Rechenzentren ins Schaufenster. Auf dem OCP Global Summit im Oktober präsentieren drei Experten des Unternehmens ihre Konzepte, parallel dazu bleibt die Wall Street mit ihren Kurszielen deutlich über dem aktuellen Niveau.
Drei Vorträge, ein Thema
Der Open Compute Project Global Summit findet vom 12. bis 15. Oktober in San Jose statt. Das Motto lautet „Scaling Innovation for the AI Era“. Lumentum hat drei Auftritte angekündigt, alle drehen sich um die Vernetzung von KI-Clustern.
Am 14. Oktober spricht Christian Urricariet über externe Laserquellen für Netzwerke mit Co-Packaged Optics (CPO). Im Anschluss diskutiert Oleg Shchekin auf einem Panel über VCSEL-Lösungen mit 12,8 Terabit. Am 15. Oktober folgt ein gemeinsamer Vortrag mit Oracle Cloud Infrastructure zu optischen Schaltmatrizen (OCS) im Hyperscale-Betrieb. Dass ein Großkunde wie Oracle mit auf dem Podium sitzt, unterstreicht die Praxisnähe des Themas.
Insider verkauft, Analysten bleiben optimistisch
Wupen Yuen, President of Global Business Units, hat Ende September Aktien verkauft. Er trennte sich am 28. und 29. September von zusammen 807 Papieren zu Kursen von rund 945 bis 948,50 Dollar. Das entspricht etwa 764.000 Dollar.
Die Verkäufe liefen über einen im Mai aufgesetzten Handelsplan nach Rule 10b5-1, sie waren also vorab terminiert. Yuen hält weiterhin 108.320 Aktien direkt.
Die Aktie schloss zuletzt bei 971,46 Dollar, die Marktkapitalisierung liegt bei rund 87 Milliarden Dollar. Auf Jahressicht hat sich der Kurs fast versechsfacht, seit Jahresbeginn legte er um 163 Prozent zu. Eine Bewertungsanalyse stuft den Titel als überbewertet gegenüber dem fairen Wert ein.
Die Analysten sehen das großteils anders:
- Wolfe Research: Outperform, Kursziel 1.200 Dollar
- Stifel: Buy, 1.100 Dollar, mit Verweis auf wachsende Nachfrage nach Hochleistungslasern, auch von Nvidia
- Evercore ISI: Outperform, 1.100 Dollar, Fokus auf optische Verbindungen für KI-Beschleuniger
- Needham: Buy, 1.040 Dollar
- TD Cowen: Kursziel 820 Dollar, mit Hinweis auf offene Fragen zum Geschäftszyklus
Die Spanne von 820 bis 1.200 Dollar zeigt, dass der Optimismus nicht einheitlich ist. Das TD-Cowen-Ziel liegt klar unter dem Kurs.
Starke Zahlen als Basis
Im vierten Geschäftsquartal 2026 übertraf Lumentum die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn je Aktie. Auch die Prognose für das laufende Quartal lag über dem Konsens, getragen von KI-Optikkomponenten. Wolfe verweist zudem auf jüngste Unterlagen des Unternehmens, die mögliche Übernahmen andeuten könnten, dämpft aber die Erwartung an einen schnellen Abschluss.
Konkrete Anhaltspunkte für den nächsten Schritt liefert der Oktober-Termin: Am 14. und 15. Oktober präsentiert Lumentum seine CPO-, VCSEL- und OCS-Konzepte in San Jose.
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