Leonardo rückt in die erste Reihe der europäischen Rüstungskonzerne auf. Analysten der Investmentbank Jefferies stufen das italienische Unternehmen als neuen Favoriten der Branche ein. Ausschlaggebend für die Hochstufung auf „Buy“ ist vor allem die attraktive Bewertung im Vergleich zur Konkurrenz. Parallel dazu rückt die operative Umsetzung der Wachstumsziele in den Fokus.
Ein zentraler Treiber für den optimistischen Ausblick ist der Zukauf von Iveco Defence Vehicles. Die Integration dieser Sparte dürfte das Jahr 2026 maßgeblich prägen. Experten rechnen durch diesen Schritt mit einem zusätzlichen Umsatz von etwa 1,1 Milliarden Euro. Das operative Ergebnis (EBITA) soll im gleichen Zuge um rund 120 Millionen Euro steigen.
In der Kernsparte Verteidigungselektronik profitierte Leonardo zuletzt von einer hohen Nachfrage nach komplexen Luftabwehrsystemen. Währenddessen zeigt das Segment Flugzeugstrukturen erste Anzeichen einer Margenerholung. Dieser Bereich stand bei Investoren zuvor lange Zeit unter besonderer Beobachtung. Ein stabiler Anker bleibt zudem die US-Tochter Leonardo DRS, an der die Italiener mehr als 70 Prozent der Anteile halten.
Das Fundament für das künftige Wachstum ist solide. Im vergangenen Geschäftsjahr sammelte der Konzern Neuaufträge im Wert von 23,8 Milliarden Euro ein. Der Auftragsbestand erreichte damit ein Volumen von 46,6 Milliarden Euro. Die aktuelle Strategie sieht vor, das Portfolio noch stärker auf integrierte Sicherheitstechnologien und Cyber-Abwehr auszurichten.
An der Börse konsolidiert das Papier derzeit. Die Aktie notiert aktuell bei 51,51 Euro und liegt damit fast punktgenau auf dem 50-Tage-Durchschnitt von 51,44 Euro. Vom bisherigen 52-Wochen-Hoch bei 65,50 Euro ist der Titel damit ein gutes Stück entfernt.
Die technische Stimmung zeigt sich derweil neutral. Der Relative-Stärke-Index (RSI) steht bei einem Wert von 50,7 Punkten. Weitere Details zur operativen Entwicklung folgen in den kommenden Wochen. Leonardo wird Ende Juli neue Zwischenberichte für das laufende Geschäftsjahr vorlegen.
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