Ein Krebsmedikament katapultiert die Prognosen bei Jazz Pharmaceuticals nach oben. Nach der FDA-Zulassung für Ziihera bei HER2-positivem Magen- und Speiseröhrenkrebs überschlagen sich Analysten mit neuen Kurszielen — und Jazz selbst schraubt die eigenen Umsatzerwartungen für das Medikament deutlich nach oben.
Zulassung mit zwei Regimen
Die FDA genehmigte gleich zwei Ziihera-Kombinationen für Erwachsene mit fortgeschrittenem oder metastasiertem HER2-positivem Magenkrebs, unabhängig vom PD-L1-Status.
Grundlage war die Phase-3-Studie HERIZON-GEA-01: Die Dreifachkombination aus Ziihera, Tevimbra und Chemotherapie erreichte ein medianes Gesamtüberleben von 26,4 Monaten, verglichen mit 19,2 Monaten unter Herceptin plus Chemotherapie. Das progressionsfreie Überleben lag bei 12,4 gegenüber 8,1 Monaten.
Jazz-Management sieht in beiden Regimen künftig den neuen Behandlungsstandard und hob die Umsatzprognose für Ziihera von zuvor über 2 Milliarden Dollar auf eine Spanne von 3 bis 5 Milliarden Dollar an.
Der erste Fokus liegt auf dem ambulanten Versorgungsbereich, wo laut Unternehmensangaben rund 70 Prozent der betroffenen Patienten behandelt werden. Zusätzliches Potenzial sieht das Unternehmen in Darmkrebs, nicht-kleinzelligem Lungenkrebs sowie frühen Stadien von Magen- und Brustkrebs.
Analysten überbieten sich
Die Kursziel-Anhebungen kommen aus mehreren Häusern gleichzeitig. Needham hob sein Ziel auf 310 Dollar an, RBC Capital auf 277 Dollar, Deutsche Bank und Canaccord Genuity sehen jeweils 300 Dollar. Stifel, bereits vor der Zulassung optimistisch gestimmt durch starke Quartalszahlen, liegt bei 275 Dollar. Insgesamt haben elf Analysten ihre Gewinnschätzungen für die kommende Periode nach oben korrigiert.
Die Aktie selbst hat auf die Nachrichtenlage bereits reagiert und notiert über die vergangenen zwölf Monate mit einer Verdopplung im Plus. Trotzdem gilt sie nach Einschätzung mehrerer Analysten weiterhin als unterbewertet gemessen an ihrem fairen Wert.
Auch der Partner Zymeworks profitiert von der Entwicklung: Die FDA-Zulassung löst eine Meilensteinzahlung von Jazz in Höhe von 250 Millionen Dollar an das Unternehmen aus, das die Wirkstoffplattform hinter Ziihera mitentwickelt hat. Der nächste wichtige Termin steht bereits fest — im dritten Quartal 2026 wird die zweite geplante Zwischenanalyse zum Gesamtüberleben der Ziihera-plus-Chemotherapie-Gruppe erwartet.
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