Ein ETF mit Bestnote von Morningstar, nahe an seinem Rekordhoch – und trotzdem nervöse Handelsstunden. Der iShares MSCI World ETF (URTH) zeigt Anfang Juli, wie eng Spitzenbewertung und Wackelkurs beieinander liegen können. Grund dafür ist eine Technologiegewichtung, die mittlerweile fast ein Drittel des Fonds ausmacht.
Am 8. Juli lag der Nettoinventarwert bei 202,23 Dollar. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 168,91 bis 206,01 Dollar. Seit Jahresbeginn steht eine Wertsteigerung von 10,17 Prozent zu Buche, gemessen bis zum 7. Juli.
Morningstar bestätigt Gold-Rating
Morningstar hat den Fonds zum 30. Juni gegen 293 vergleichbare globale Aktienfonds bewertet. Das Ergebnis: die Bestnote Gold, basierend auf risikoadjustierter Gesamtrendite. Zusätzlich vergibt die Ratingagentur die volle Fünf-Sterne-Bewertung.
Die Kostenquote bleibt bei 0,24 Prozent. Die Ausschüttungsrendite der vergangenen zwölf Monate lag zum 31. Mai bei 1,34 Prozent. Für einen breit gestreuten Weltaktien-ETF ist das ein solider, aber kein spektakulärer Wert – die eigentliche Attraktion liegt anderswo.
Schwache Jobdaten treiben den Kurs
Am 2. Juli markierte URTH im regulären Handel mit 202,65 Dollar ein neues Rekordhoch. Auslöser waren enttäuschende US-Arbeitsmarktdaten. Die Wirtschaft schuf im Juni nur 57.000 neue Stellen, erwartet waren 110.000. Die Arbeitslosenquote sank zwar leicht auf 4,2 Prozent, doch der Stellenaufbau blieb weit hinter den Prognosen zurück.
Die Reaktion an den Terminmärkten fiel deutlich aus. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli fiel laut CME FedWatch Tool von 29 auf 18 Prozent. Schwächere Konjunkturdaten wecken damit Hoffnung auf eine langsamere Gangart der Fed.
Im nachbörslichen Handel eskalierte die Bewegung zunächst. URTH sprang um bis zu 2,64 Prozent auf 208,00 Dollar und durchbrach damit kurzzeitig die bisherige 52-Wochen-Marke. Bei Wiedereröffnung des regulären Handels war der Spuk vorbei: Der Kurs pendelte sich nahe dem vorherigen Schlusskurs ein.
Institutionelle Anleger ließen sich davon nicht beirren. Bank of America baute ihre Position im Fonds weiter aus – die Bank setzt auf ein Szenario der sanften Landung der US-Wirtschaft.
Technologie bleibt größter Risikofaktor
Zum 2. Juli entfielen 29,88 Prozent des Portfolios auf Technologiewerte. Finanzdienstleister folgen mit 16,07 Prozent, Industrie mit 11,34 Prozent und Gesundheitswerte mit 9,36 Prozent. Unter den Einzeltiteln führt Apple mit 5,07 Prozent, dicht gefolgt von Nvidia mit 5,02 Prozent und Microsoft mit 3,08 Prozent.
Diese Konzentration auf wenige Megacap-Technologiewerte macht den Fonds anfällig für heftige Ausschläge im Halbleiter- und KI-Sektor. Genau diese Dynamik zeigte sich in diesem Jahr bereits mehrfach bei Sektorrotationen.
Kapitalflüsse zeichnen ein gemischtes Bild
Die Geldbewegungen in und aus URTH verlaufen je nach Zeithorizont gegenläufig. Auf Fünf-Tage-Sicht bewegte sich per 7. Juli nichts, netto flossen null Dollar. Im Monatsvergleich standen 59,38 Millionen Dollar Abfluss zu Buche, auf Dreimonatssicht sogar 269,62 Millionen Dollar.
Auf längere Sicht drehen sich die Vorzeichen. Über sechs Monate kamen 594,69 Millionen Dollar netto hinein, über zwölf Monate sogar 1,81 Milliarden Dollar. Kurzfristige Gewinnmitnahmen oder Rebalancing stehen damit einem soliden langfristigen Investoren-Commitment gegenüber.
Im Wettbewerbsvergleich uneinheitlich
Gegenüber vergleichbaren globalen Aktienfonds zeigt URTH je nach Zeitfenster ein wechselhaftes Bild. Zum 3. Juli lag die Jahresperformance über dem Kategoriedurchschnitt. Die Einjahresrendite blieb dagegen hinter der Vergleichsgruppe zurück, während die annualisierte Dreijahresrendite wieder vorne lag.
Ein struktureller Unterschied bleibt: URTH bildet einen marktkapitalisierungsgewichteten Index aus Large- und Mid-Cap-Werten weltweit ab. Anders als viele reine Industrieländer-ETFs schließt der Fonds Nordamerika mit ein.
Das Gold-Rating von Morningstar und die positiven Zuflüsse auf Jahressicht sprechen für die langfristige Stellung des Fonds als Basisinvestment für Industrieländer-Aktien. Die Kombination aus Bewertung nahe Rekordniveau, einer Technologiequote von fast einem Drittel und schwankenden kurzfristigen Kapitalflüssen zeigt aber: Der Weg nach oben verläuft nicht geradlinig.
iShares MSCI World ETF-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue iShares MSCI World ETF-Analyse vom 10. Juli liefert die Antwort:
Die neusten iShares MSCI World ETF-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für iShares MSCI World ETF-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 10. Juli erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
iShares MSCI World ETF: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...