Hims & Hers: GLP-1-Delle bremst Quartal, langfristige Story intakt

Hims & Hers Health ist ein digitaler Gesundheitsanbieter aus Kalifornien, der personalisierte Behandlungen von Dermatologie bis Gewichtskontrolle anbietet. Bekannt wurde das Unternehmen durch den Vertrieb von GLP‑1-Medikamenten wie semaglutidebasierten Abnehmpräparaten. Trotz rasantem Wachstum sorgte das zweite Quartal für eine gemischte Stimmung unter Anlegern.

Umsatz verfehlt Erwartungen – Aktie unter Druck

Die Quartalszahlen zeigen ein Spannungsfeld: Mit 545 Mio. USD stieg der Umsatz um satte 73% gegenüber dem Vorjahr, lag aber 7% unter dem Vorquartal und verfehlte die Analystenschätzungen. Der Gewinn je Aktie lag bei 0,17 USD und damit leicht über den Erwartungen. Nachbörslich fiel die Aktie um rund 13,5%, obwohl die langfristige Wachstumsstory intakt bleibt.

Hims & Hers Health Aktie Chart

GLP‑1 und Umsatzmix im Fokus

Treiber des letzten Jahres war das Geschäft mit GLP‑1-Wirkstoffen, die Hims & Hers als günstige, individualisierte Versionen anbot. Nach dem Ende der vorübergehenden Kooperation mit Novo Nordisk für Wegovy kam es zu einem Umsatzrückgang in diesem Segment. Die Zahl der Abonnenten kletterte dennoch auf über 2,4 Mio. und wuchs damit 31% im Jahresvergleich – ein klares Signal für die Stärke der Plattform.

Internationale Expansion und neue Spezialgebiete

CEO Andrew Dudum setzt auf Wachstum durch neue Fachbereiche wie Hormontherapien und den Ausbau internationaler Märkte. Mit der Übernahme des britischen Telemedizinanbieters ZAVA und dem geplanten Start in Kanada 2026 will Hims & Hers die globale Präsenz ausbauen. Langfristig peilt das Unternehmen für 2030 Umsätze von mindestens 6,5 Mrd. USD an.

Bewertung und Anlegerperspektive

Analysten werten den Bericht trotz Umsatzverfehlung positiv, da das Kerngeschäft und die Profitabilität stark bleiben. Mit einem Adjusted EBITDA von 82 Mio. USD und einer Bruttomarge von 76% zeigt sich die operative Basis solide. Kurzfristig sorgen jedoch GLP‑1-Volatilität und Investitionen in Technologie und Marketing für Druck auf die Aktie – eine typische Konsolidierungsphase nach dem starken Kursanstieg seit Jahresbeginn.