Hims & Hers-Aktie: Analysten warnen!

Hims & Hers steht unter Druck. Gleich zwei große Investmentbanken – Bank of America und Citigroup – haben ihre Einschätzungen für 2026 verschärft. Die Kernbotschaft: Das Jahr wird teuer, die Margen schrumpfen und die Konkurrenz durch Pharma-Riesen nimmt zu. Die Aktie reagierte prompt mit einem Minus von 4,48 Prozent auf 33,87 US-Dollar.

Hohe Kosten und sinkende Margen befürchtet

Die deutlichste Warnung kommt von Bank of America. Analyst Allen Lutz senkte das Kursziel von 32 auf 29 US-Dollar und bekräftigte sein „Underperform“-Rating. Seine Begründung: 2026 wird ein Jahr massiver Investitionen. Hims & Hers muss Geld in neue Talente, Technologie-Infrastruktur und die Lieferkette stecken. Das Problem: Die aktuellen Konsenserwartungen der Wall Street – ein Umsatzplus von rund 440 Millionen US-Dollar – hält BofA für deutlich zu optimistisch. Vor allem, weil sich das Wachstum bereits im vierten Quartal verlangsamt hat.

Gleichzeitig behält Citigroup sein „Sell“-Rating mit Kursziel 30 US-Dollar bei. Die Bank verweist auf eine konkrete Bedrohung: Novo Nordisk bringt eine orale Version von Wegovy auf den Markt – für nur 149 US-Dollar pro Monat. Entscheidend: Hims & Hers taucht nicht auf der offiziellen Partnerliste von Novo Nordisk auf. Das könnte bedeuten, dass die Telemedizin-Plattform bei der Verteilung dieses gefragten Abnehmmittels außen vor bleibt – ausgerechnet in einem Segment, in dem Hims & Hers bisher durch günstigen Zugang punkten konnte.

CEO setzt auf KI und Prävention

CEO Andrew Dudum hält am 9. Januar mit einer strategischen Einordnung dagegen. Er betont den Wandel hin zu präventiver Medizin und künstlicher Intelligenz. Mit der hauseigenen „MedMatch“-Technologie will das Unternehmen die Personalisierung für seine 2,5 Millionen Abonnenten (Stand Q3 2025) vertiefen. Die von BofA kritisierten Investitionen seien notwendig, um das Geschäftsmodell langfristig abzusichern. Allerdings verschärft sich auch hier die Konkurrenz: OpenAI hat kürzlich „ChatGPT Health“ gestartet – ein weiterer Wettbewerber im KI-gestützten Diagnose-Bereich.

Hims & Hers Health Aktie Chart

Schwaches Chartbild und hohe Bewertung

In den vergangenen drei Monaten verlor die Aktie 39,2 Prozent, während der S&P 500 um 4,1 Prozent zulegte. Trotz der Korrektur bleibt die Bewertung ambitioniert: Das KGV liegt bei etwa 63, basierend auf den Gewinnen der letzten zwölf Monate. Analysten haben ihre Gewinnschätzungen für 2026 in den vergangenen 60 Tagen um 6,4 Prozent auf 0,59 US-Dollar je Aktie gesenkt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2,9 wirkt im Branchenvergleich (4,9) zwar attraktiv, doch die erwartete Margenkompression durch höhere Marketing- und Infrastrukturkosten begrenzt das Potenzial.

Am 23. Februar 2026 folgen die nächsten Quartalszahlen. Bis dahin wird sich zeigen, ob die prognostizierten 2,76 Milliarden US-Dollar Umsatz für 2026 realistisch sind – und zu welchem Preis für die Profitabilität.