Einschätzung:
Der Goldpreis meldet sich eindrucksvoll zurück. Bereits vor den jüngsten US-Arbeitsmarktdaten hatte sich das Edelmetall deutlich von seinen Verlaufstiefs gelöst und steuerte auf ein Wochenplus von mehr als 7 % zu. Der am Freitag veröffentlichte Arbeitsmarktbericht sorgte anschließend für zusätzlichen Rückenwind.
Außerhalb der Landwirtschaft gingen im Juli überraschend 23.000 Stellen verloren, während im Vorfeld mit einem Aufbau von rund 85.000 Stellen gerechnet worden war. Gleichzeitig wurden die Beschäftigungszahlen für Mai und Juni zusammen um weitere 103.000 Stellen nach unten revidiert. Auch der Lohnanstieg blieb mit lediglich 0,1 % gegenüber dem Vormonat unter den Erwartungen.
Die Daten nehmen den Spekulationen auf eine weitere Straffung der US-Geldpolitik zunächst deutlich Wind aus den Segeln. Entsprechend geriet der US-Dollar nach Veröffentlichung unter Druck, während insbesondere die kurzfristigen US-Renditen nachgaben. Für Gold bleibt dies grundsätzlich ein unterstützendes Umfeld.
Charttechnischer Ausblick:
Auch aus charttechnischer Sicht hat sich die Ausgangslage deutlich verbessert. Nach der wochenlangen Abwärtsbewegung gelang Gold zunächst der Ausbruch über die kurzfristige Abwärtstrendlinie. Mit der Rückeroberung der wichtigen Marke bei 4.243,01 USD folgte anschließend ein weiteres konstruktives Signal.
Zum Wochenschluss steht nun bereits der Widerstand bei 4.381,22 USD im Mittelpunkt. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber würde den jüngsten Befreiungsschlag bestätigen und weiteres Potenzial auf der Oberseite eröffnen. Dabei wartet allerdings zunächst noch die übergeordnete fallende Abwärtstrendlinie, bevor mit 4.565,96 USD die nächste markante Kursmarke erreicht werden könnte.
Kann auch dieser Bereich überwunden werden, würden anschließend 4.772,12 USD sowie die Widerstandszone um 4.888,00 USD in den Fokus rücken. Damit wäre zugleich ein deutlich größerer Teil der vorausgegangenen Abwärtsbewegung wieder aufgeholt.
Nach dem dynamischen Anstieg bleibt ein kurzfristiger Rücksetzer allerdings jederzeit möglich. Aus technischer Sicht wäre selbst ein Re-Test des Bereichs um 4.243,01 USD zunächst unproblematisch. Erst ein Rückfall darunter würde das positive Momentum merklich abschwächen. In diesem Fall wäre zunächst 4.125,00 USD als nächste Unterstützung relevant. Darunter würde die Auffangzone um 3.959,52 USD wieder in den Mittelpunkt rücken.
Die neue Handelswoche im Fokus:
Nac Nach dem schwachen Arbeitsmarktbericht richtet sich der Blick nun unmittelbar auf die nächsten US-Konjunkturdaten. Am Mittwoch, den 12. August, werden die Verbraucherpreise für Juli veröffentlicht, am Donnerstag, den 13. August, folgen die Erzeugerpreise. Am Freitag, den 14. August, stehen schließlich die US-Einzelhandelsumsätze auf der Agenda.
Gerade die Inflationsdaten besitzen nach den jüngsten Arbeitsmarktzahlen zusätzliche Bedeutung. Bleibt auch der Preisdruck hinter den Erwartungen zurück, könnten die Spekulationen auf eine weniger restriktive Fed weiter zunehmen und Gold zusätzlichen Rückenwind verleihen. Überraschend hohe Inflationswerte würden dagegen die Zinssorgen wieder beleben.
Damit dürfte die Kombination aus US-Renditen, Dollarentwicklung und den kommenden Inflationsdaten in der neuen Handelswoche den Takt für Gold vorgeben. Charttechnisch liegt der Ball nach dem jüngsten Befreiungsschlag zunächst bei den Bullen – die Bestätigung oberhalb von 4.381,22 USD steht allerdings noch aus.
In diesem Sinne wünsche ich Ihnen ein entspanntes Wochenende und einen erfolgreichen Start in die kommende Handelswoche.
Ihr Tickmill General D-A-CH Manager
Christian Kämmerer
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