Gilead erlebt derzeit eine spürbare Neubewertung – getrieben von klinischen Erfolgen im HIV‑Bereich und kräftigen Quartalszahlen. Analysten haben ihre Kursziele deutlich angehoben, doch die entscheidende Frage bleibt: Hält die operative Stärke auch bei den vollständigen Jahreszahlen stand?
Warum die HIV‑Franchise die Bewertung stützt
Im Zentrum der Neubewertung steht die Ausweitung des HIV‑Portfolios. Die langwirksame Injektion Lenacapavir (als Präparat Yeztugo) treibt die Umsatzprognosen, nicht zuletzt weil neue Daten zeigen: Zwar kann HIV Resistenzmutationen gegen das Mittel entwickeln, diese gehen aber mit einem deutlichen Fitness‑Nachteil des Virus einher – die Replikationsfähigkeit fällt demnach auf unter 20%. Solche Eigenschaften stärken die klinische Attraktivität einer Präventionstherapie.
Parallel dazu erfüllte die Phase‑3‑Studie ARTISTRY‑1 die primären Endpunkte für eine Ein‑Tablette‑Kombination aus Bictegravir und Lenacapavir. Eine vereinfachte Behandlungsoption kann Therapieadhärenz verbessern und langfristig Marktanteile sichern. Marktbeobachter sehen darin einen strukturellen Vorteil für Gileads antiviralen Bereich.
Analysten, Zahlen und Markttechnik
Mehrere große Institute haben Anfang Januar ihre Einschätzungen nach oben korrigiert, was das Momentum verstärkte:
– UBS: Upgrade von „Neutral“ auf „Buy“, Kursziel von $112 auf $145.
– Citi: Kursziel $140, Rating „Buy“.
– Morgan Stanley: Bewertung auf $151, „Overweight“.
– Konsens: Durchschnittliches Kursziel $133,20; 25 von 28 Analysten mit „Buy“/“Strong Buy“.
Operativ untermauerten solide Quartalszahlen die positive Stimmung: Umsatz $7,77 Mrd. gegenüber Konsens $7,42 Mrd.; EPS $2,47 vs. erwartete $2,14 (eine Abweichung von ca. 15,4%). Die Jahresprognose für 2025 liegt nun bei $8,05–8,25 je Aktie. Net Margin und Eigenkapitalrendite (27,88% bzw. 51,86%) deuten auf eine hohe Kapitalrendite hin. Zudem bietet die Aktie eine jährliche Dividende von $3,16 (Rendite ca. 2,6%).
Kurz zur Markttechnik: Der Kurs notiert aktuell bei 104,76 € und liegt damit rund 5,7% unter dem 52‑Wochen‑Hoch von 111,10 €. Der Abstand zum 50‑Tage‑Durchschnitt beträgt etwa -1,06%.
Gilead Sciences, Inc. Aktie Chart
Ausblick: Wann die Neubewertung Bestand haben könnte
Der nächste Prüfstein sind die vollständigen Jahreszahlen am 10. Februar 2026; Analysten prognostizieren für das vierte Quartal ein EPS von $1,88. Bestätigen die Zahlen die erhöhte Guidance und die zugeschriebenen Wachstumstreiber (HIV‑Portfolio, neue Einzeltabletten‑Option), ist die Chance hoch, dass die Neubewertung Bestand hat und die Kursziele weiter gestützt werden. Verfehlen die Ergebnisse jedoch die Erwartungen oder liefern die Studien keine klaren kommerziellen Signale, ist mit einer Konsolidierung zu rechnen.
Kurzfristig bleibt also die klinische Entwicklung der HIV‑Programme und das Zahlenwerk im Februar entscheidend für die Frage, ob Gilead seinen aktuellen Aufwärtstrend fortsetzen kann.
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