Ecolab hat geliefert, aber die Börse bleibt skeptisch. Der US-Spezialist für Reinigung, Wasseraufbereitung und Hygienetechnologie legte starke Quartalszahlen vor, konnte den Markt damit aber nur teilweise überzeugen. Nach Vorlage der Ergebnisse fiel die Aktie im frühen Handel um bis zu 5%.
Solides Wachstum
Im dritten Quartal erzielte Ecolab einen bereinigten Gewinn von 2,07 USD je Aktie, was exakt im Rahmen der Erwartungen lag. Der Umsatz erhöhte sich um 4 % auf 4,17 Mrd. USD und übertraf leicht die Prognosen. Der Nettogewinn verringerte sich jedoch um 21 % auf 585 Millionen USD, was auf das Wegfallen einer einmaligen Verkaufsertrags aus dem Vorjahr zurückzuführen ist.
Im Gegensatz dazu zeigte das operative Geschäft eine robuste Performance: Die organischen Umsätze stiegen um 3%, unterstützt von Preissteigerungen und einem leichten Mengenwachstum. Die Segmente Institutional & Specialty, Life Sciences und Pest Elimination verzeichnetten besonders starke Entwicklungen. Auch die Water-Sparte profitierte von der Nachfrage aus der Lebensmittel- und Halbleiterindustrie, wobei Ecolab in diesem Bereich Global High-Tech zweistellige Zuwächse verzeichnete.
Ecolab Inc. Aktie Chart
Verbesserte Marge
Ecolab gelang es, seine operative Marge auf 18,3% zu halten, während die organische Marge sogar um 110 Basispunkte auf 18,7% zulegte. Verantwortlich dafür waren Produktivitätssteigerungen und der Fokus auf margenträchtige Geschäftsfelder.
CEO Christophe Beck sprach von einem „weiteren starken und konsistenten Quartal mit zweistelligem Gewinnwachstum“. Zugleich verwies er auf schwächere Nachfrage in den Bereichen Basic Industries und Paper, die das Ergebnis etwas bremsten. Die Wachstumssegmente – darunter Ecolab Digital, das um 25% auf 96 Millionen USD zulegte – hätten jedoch klar die Oberhand gewonnen.
Prognose bleibt ehrgeizig
Für das Gesamtjahr 2025 erwartet Ecolab nun ein bereinigtes Ergebnis je Aktie zwischen 7,48 und 7,58 USD, was einem Zuwachs von 12 bis 14% entspricht. Für das vierte Quartal rechnet das Unternehmen mit 2,02 bis 2,12 USD je Aktie, ebenfalls im zweistelligen Wachstumsbereich.
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