Das Verteidigungsgeschäft dürfte nach Einschätzung von Deutsche Bank Research ab 2027 die Hälfte des operativen Deutz-Konzerngewinns erwirtschaften. Diese Erwartung begründet die heute ausgesprochene Kaufempfehlung, die Medienberichten zufolge den Kursanstieg antreibt. Die Aktie gewinnt heute 7,3%.
Verteidigungsgeschäft prägt die Bewertung
Deutsche Bank Research nahm die Bewertung von Deutz heute mit „Buy“ und einem Kursziel von 14,50 Euro auf. Als weiteren Grund nannte das Analysehaus die FFG-Übernahme. Damit richtet sich der Blick der Analysten auf den künftigen Ergebnisbeitrag des Verteidigungsgeschäfts.
Deutz hatte den Abschluss der Übernahme bereits gemeldet. Für 2027 erwartet das Unternehmen im Verteidigungssegment mehr als 1 Mrd. Euro zusätzlichen Umsatz. Die bereinigte EBITDA-Marge soll dabei über 20 % liegen.
Die Erwartung des Unternehmens betrifft damit Umsatz und EBITDA-Marge des Segments. Die Analystenprognose bezieht sich dagegen auf dessen Anteil am operativen Konzerngewinn.
Höhere Marge und bestätigter Umsatzausblick
Die bereits veröffentlichten Neunmonatszahlen für 2026 zeigten einen Umsatz von 1,67 Mrd. Euro. Das entsprach einem Wachstum von 11,3 %.
Der Auftragseingang erreichte rund 1,96 Mrd. Euro und legte damit um 30,4 % zu. Das bereinigte EBIT stieg auf 118,2 Mio. Euro.
Die bereinigte EBIT-Marge verbesserte sich von 5,8 % auf 7,1 %. Für das Gesamtjahr bestätigte Deutz die Umsatzprognose von 2,3 bis 2,5 Mrd. Euro. Die bereinigte EBIT-Marge erwartet das Unternehmen am oberen Ende der Spanne von 6,5 % bis 8,0 %.
Am Donnerstag meldeten Gorm Iver Gondesen, Maren Gondesen, Gorm-Eilif Gondesen und Lisa-Marie Gondesen gemeinsam eine Beteiligung von 29,90 % an Deutz. Ebenfalls am Donnerstag gab das Unternehmen die Verlängerung des Vertrags von Finanzvorstand Oliver Neu bis 2032 bekannt.
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