Die Deutz-Aktie hat am Freitag kräftig zugelegt und schloss bei 10,44 Euro, ein Plus von 4,19 Prozent auf Tagesbasis. Damit liegt das Papier des Kölner Motorenherstellers weiterhin rund 16 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 12,49 Euro aus dem Februar, hat sich seit dem Jahrestief im November aber deutlich erholt. Auslöser der jüngsten Kursbewegung ist ein Bündel positiver Nachrichten: starke Halbjahreszahlen, kräftige Insiderkäufe im Management und Fortschritte bei der milliardenschweren Übernahme von FFG Flensburger Fahrzeugbau.
Rekordhalbjahr mit kräftigem Ergebnissprung
Deutz legte am Donnerstag seinen Halbjahresbericht vor und übertraf damit die Erwartungen an das laufende Geschäft. Der Umsatz stieg im ersten Halbjahr um 10,7 Prozent auf 1,115 Milliarden Euro, das EBIT kletterte um 43 Prozent auf 79,7 Millionen Euro. Die bereinigte EBIT-Marge erreichte 7,1 Prozent, im zweiten Quartal allein lag sie bei 7,2 Prozent bei einem Quartalsumsatz von 585 Millionen Euro. Besonders auffällig: Der Auftragseingang wuchs um 28,7 Prozent auf 1.331,3 Millionen Euro und signalisiert damit eine robuste Nachfrage für die kommenden Monate.
Das Management bestätigte die Jahresprognose für 2026 mit einem Umsatzkorridor von 2,3 bis 2,5 Milliarden Euro und einer EBIT-Marge zwischen 6,5 und 8,0 Prozent. Man sei mit dieser Zielspanne „extremely comfortable“ und rechne mit einem Ergebnis im oberen Bereich des Korridors. Zusätzlichen Rückenwind gibt das Energy-Segment: Hier hob Deutz das Umsatzziel für 2026 von zuvor 300 Millionen Euro auf nun 320 bis 330 Millionen Euro an.
Management und Aufsichtsrat greifen selbst zu
Parallel zu den Zahlen wurden am Donnerstag umfangreiche Insiderkäufe bekannt. Vorstandsmitglied Dr. Sebastian C. Schulte erwarb über Tradegate Aktien im Wert von 983.089 Euro zu einem Durchschnittskurs von 9,83 Euro. Aufsichtsratsmitglied Melanie Freytag kaufte in drei Transaktionen für insgesamt rund 296.000 Euro zu Kursen zwischen 9,75 und 9,92 Euro, während Aufsichtsratsmitglied Dr. Dietmar Voggenreiter in vier separaten Transaktionen über mehrere Handelsplätze – darunter LS Exchange, Gettex, Tradegate und Trade Republic – ebenfalls Anteile erwarb. Solche geballten Käufe aus den eigenen Reihen gelten am Markt üblicherweise als Vertrauenssignal in die weitere Entwicklung des Unternehmens.
FFG-Übernahme nimmt entscheidende Hürde
Die größte strategische Weiche stellt Deutz derzeit mit der Übernahme von FFG Flensburger Fahrzeugbau. Der Kaufpreis von 1,6 Milliarden Euro soll teils über Bankkredite in Höhe von rund 1,0 Milliarde Euro und teils über eine Sachkapitalerhöhung von etwa 0,6 Milliarden Euro in neuen Deutz-Aktien finanziert werden. Die bisherigen FFG-Eigentümerfamilien sollen dabei bis zu 29,9 Prozent an Deutz halten und als langfristige Ankeraktionäre fungieren.
Am Donnerstag gab das Bundeskartellamt grünes Licht: Die Fusionskontrolle für die FFG-Übernahme wurde ohne Auflagen abgeschlossen. Die nächste entscheidende Hürde folgt am 24. August, wenn eine außerordentliche, virtuelle Hauptversammlung über die geplante Sachkapitalerhöhung abstimmt – erforderlich ist eine Dreiviertelmehrheit. Das Closing der Transaktion wird für Ende 2026 oder das erste Quartal 2027 erwartet, vorbehaltlich der Aktionärszustimmung.
Analysten sehen weiteres Potenzial
Am Donnerstag bestätigte die Quirin Privatbank ihr Kaufrating für Deutz mit einem Kursziel von 14 Euro und signalisierte damit deutliches Potenzial gegenüber dem aktuellen Kursniveau.
Für Anleger bleibt der 24. August damit der nächste wichtige Termin, gefolgt von der Berenberg/Goldman Sachs German Corporate Conference im September und dem nächsten Quartalsbericht im November.
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