CSG Aktie: Nettogewinn auf 571 Millionen Euro

Starke Halbjahresbilanz und bestätigte Prognose

In den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres steigerte CSG den Umsatz um 17,2 Prozent auf 3.251 Millionen Euro. Besonders deutlich fiel das Plus beim Ergebnis aus: Das operative EBIT wuchs um 12,7 Prozent auf 784 Millionen Euro, während der Nettogewinn mit 571 Millionen Euro deutlich über dem Vorjahreswert von 305 Millionen Euro lag. Getrieben wurde diese Entwicklung durch eine anhaltend hohe Nachfrage im Rüstungssektor und eine effiziente Auftragsabwicklung.

Auf Basis dieser Ergebnisse bekräftigte die Konzernleitung ihre Ziele für das Gesamtjahr 2026. Das Unternehmen erwartet einen Jahresumsatz zwischen 7,4 Milliarden und 7,6 Milliarden Euro. Die operative EBIT-Marge soll sich stabil in einem Korridor von 24 bis 25 Prozent bewegen.

Aktuell notiert die Aktie bei 19,51 Euro und damit 0,4 Prozent über dem Vortagsniveau. Mit dieser Entwicklung behauptet sich der Wert deutlich über technischen Unterstützungslinien und liegt derzeit etwa 25 Prozent über seinem gleitenden Durchschnitt der letzten 50 Tage.

Strategische Expansion in Nordamerika und Europa

Parallel zur finanziellen Stärkung treibt CSG die geografische Diversifizierung voran. Bereits am 1. Juli gründete der Konzern die neue Tochtergesellschaft CSG Land Systems North America, um Artilleriesysteme und taktische Lastwagen der Marken Excalibur Army und Tatra auf dem US-Markt zu etablieren. Ergänzend dazu startete das Unternehmen ein Joint Venture im US-Bundesstaat Wisconsin zur Produktion von Turbojet- und Turbofan-Triebwerken für unbemannte Flugsysteme, was den Einstieg in den amerikanischen Luftfahrtmarkt markiert.

Auch in Europa und Kanada setzt CSG auf gezieltes Wachstum. Am 7. August gab das Unternehmen eine Minderheitsbeteiligung an dem kanadischen Entwickler North Vector Dynamics bekannt, der auf präzisionsgelenkte Raketen und Abwehrsysteme für Drohnen spezialisiert ist.

In der Slowakei wurde zudem ein Gemeinschaftsunternehmen mit der türkischen FNSS Savunma Sistemleri initiiert. Dort soll künftig unter anderem der neue Karpat-Panzer produziert werden, um die europäische Nachfrage nach gepanzerten Fahrzeugen zu bedienen.

Großaufträge und finanzielle Neuaufstellung

Die Marktposition im osteuropäischen Raum wurde zuletzt durch bedeutende Kontrakte gefestigt. Am 13. August unterzeichnete CSG Verträge mit Huta Stalowa Wola über mehr als 150 Millionen Euro. Diese sehen die Lieferung von mehreren hundert Fahrgestellen für die taktischen Fahrzeuge Waran und Heron an die polnischen Streitkräfte bis zum Jahr 2029 vor. Dies folgt auf eine Vereinbarung mit dem Munitionshersteller Dezamet vor rund zwei Wochen, die die Lieferung pyrotechnischer Komponenten für 155-mm-Artilleriemunition im Wert von über 100 Millionen Euro umfasst.

Um den langfristigen Finanzrahmen für dieses Wachstum zu optimieren, schloss CSG bereits am 23. Juli eine neue Mehrwährungs-Kreditfazilität über bis zu 3,06 Milliarden Euro ab. Damit wurden bestehende Verbindlichkeiten refinanziert und deren Laufzeiten verlängert.

Die Analysten von Wood & Company bewerteten die Aussichten am 13. August positiv und bestätigten ihre Einstufung „Accumulate“ mit einem Kursziel von 36,00 Euro.

Auch RBC Capital Markets nahm am 12. August die Beobachtung auf und vergab das Rating „Sector Perform“, wobei die Experten auf die weltweit robuste Nachfrage im Munitionsbereich verwiesen. Anleger blicken nun auf den 11. November, wenn CSG die Mitteilung zum dritten Quartal veröffentlicht.