Jefferies hat gestern seine Kaufempfehlung für CSG und das Kursziel von 25,00 Euro bestätigt. Vor dem Neunmonatsbericht erwartet das Analysehaus eine Erholung der Marge im Bereich Ammo+, weil Preiserhöhungen den Kostendruck durch Kupfer ausgleichen dürften.
Preiserhöhungen sollen Kupferkosten auffangen
Für das dritte Quartal 2026 prognostiziert Jefferies ein Umsatzwachstum von 11%. Das bereinigte operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern soll nach Einschätzung des Hauses um 14% steigen.
Im Bereich Ammo+ rechnet Jefferies mit einem Umsatzplus von 10% und einer Erholung der Marge um etwa 670 Basispunkte. Diese Erwartungen sind Prognosen des Analysehauses, keine bereits gemeldeten Geschäftsergebnisse von CSG.
Zudem erwartet Jefferies, dass CSG seine Umsatzprognose für 2026 von 7,4 bis 7,6 Milliarden Euro bestätigt. Auch bei der operativen EBIT-Marge rechnet das Haus mit einer Bestätigung der bisherigen Zielspanne von 24 bis 25%.
Die Präsentation des Neunmonats-Handelsupdates hat CSG für den 11. November 2026 um 10:00 Uhr MEZ angesetzt.
Auftragschancen bleiben an Bedingungen gebunden
CSG hat über seine US-Tochter MSM North America die Berechtigung erhalten, um Modernisierungsaufträge für Munitionsfabriken der US-Armee zu konkurrieren. Der fünfjährige Rahmen umfasst eine gemeinsame Obergrenze von 4,2 Milliarden $, die für sämtliche ausgewählten Auftragnehmer gilt. Die Auswahl garantiert MSM weder konkrete Aufträge noch ein bestimmtes Geschäftsvolumen.
Beim an die tschechische Flugsicherung gelieferten Drohnen-Koordinationssystem CIS+ stehen nach Unternehmensangaben die operative Implementierung und Zertifizierung als nächste Schritte an. Die Tochter UpVision entwickelte das System auf Basis der Plattform MAIA. Der vollständige Einsatz wird für die zweite Jahreshälfte 2027 erwartet.
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